En las conversaciones sobre la diversificación de la cartera, los méritos de Bitcoin frente al oro se han convertido en un tema de gran debate entre los inversores. La pregunta en sí es problemática, lo que implica que un activo es categóricamente mejor que el otro para todos los inversores.
Hay diferentes factores a considerar para cada uno, y dependiendo de la tolerancia al riesgo y el conocimiento financiero o técnico de alguien, puede optar por tener oro, Bitcoin o ambos. Es en gran medida una decisión personal y cualquier declaración hecha aquí con respecto a los precios potenciales futuros son solo estimaciones basadas en tendencias pasadas. El desempeño pasado no indica resultados futuros.
¿Es mejor invertir en Oro o Bitcoin?
No hay nada que impida a los inversores tener tanto oro como Bitcoin en sus carteras; después de todo, el concepto de diversificación de la cartera permite repartir su dinero entre una variedad de clases de activos diferentes.
Es posible que algunos inversores deseen mantener el oro como un refugio más seguro (aunque el oro aún puede perder valor) mientras mantienen Bitcoin para tener la oportunidad de obtener ganancias descomunales y liquidez adicional (con el conocimiento de que invertir en criptografía es tan riesgoso como apostar en un casino).
La decisión de invertir en una o ambas de estas monedas es individual y puede depender en parte del perfil de riesgo de una persona. Por ejemplo, alguien con aversión al riesgo puede no estar inclinado a invertir en Bitcoin porque es muy volátil. Mientras que un inversor con una mayor tolerancia al riesgo puede considerar que los riesgos de la criptografía volátil valen la pena. Alternativamente, algunos inversores pueden optar por no invertir en oro o Bitcoin.
Oro o Bitcoin: Pros y Contras
Bitcoin tiene dos claras ventajas sobre el oro: liquidez y potencial de apreciación de precios.
Y el oro tiene dos claras ventajas sobre Bitcoin: un historial establecido y menor volatilidad.
Aquí examinaremos algunos de los pros y los contras más importantes de invertir en Bitcoin frente al oro.
Volatilidad
La volatilidad de Bitcoin es legendaria. Se sabe que la criptomoneda aumenta o disminuye en un 10 %, un 20 % o incluso un 30 % en cuestión de horas o días. Pocos otros activos, aparte de las acciones de centavo, ven algo cercano a este tipo de volatilidad.
El oro, si bien sigue experimentando cierta volatilidad en ocasiones, tiende a tener una marcha más suave en los mercados. Los inversores ven en gran medida el oro como un refugio seguro, un activo «sin riesgo». Si el oro se mueve más del 1% o 2% en un día, generalmente se considera significativo y raro.
Historia
El oro tiene una historia establecida de 5000 años de servir como depósito de valor. Esto da confianza a muchos inversores en el metal amarillo. A lo largo de generaciones y culturas, el oro tiene reconocimiento universal como una forma de dinero y ha sido una forma comprobada de almacenar y preservar la riqueza. Invertir en metales preciosos es generalmente una apuesta relativamente segura.
Bitcoin se creó en 2009. Eso le da un poco más de 12 años de historia al momento de escribir este artículo. La tecnología de cadena de bloques que subyace en la red de Bitcoin es igual de nueva, y nunca antes había existido una red descentralizada de igual a igual como Bitcoin.
A lo largo de su vida, Bitcoin ha pasado de una fracción de centavo a más de $50 000 al momento de escribir este artículo a fines de abril de 2021. Es posible que no haya ningún otro activo en la historia que pueda presumir de ese tipo de rendimientos en un período de tiempo tan corto.
Juventud y la novedad de la red Bitcoin
Sin embargo, la juventud y la novedad de la red Bitcoin hace que algunos inversores se detengan. Existen algunas variables impredecibles, como la forma en que los gobiernos podrían responder a esta nueva forma de dinero que en gran medida está fuera de su control. ¿Bitcoin será criminalizado, gravemente gravado o regulado de alguna otra manera fuera de existencia de alguna manera?
¿Cómo podría responder la red a un gran ciberataque global? ¿Qué sucede una vez que Bitcoin se ha extraído por completo y los mineros solo tienen tarifas de transacción para incentivar su trabajo, en lugar de las recompensas en bloque de las monedas recién acuñadas?
Estas y muchas otras preguntas crean una incertidumbre demasiado grande para algunos inversores.
Por otro lado, algunos defensores de Bitcoin afirman que Bitcoin algún día reemplazará al oro por completo debido a las ventajas que tiene una moneda digital escasa en el mundo cada vez más virtual de hoy.
Liquidez
El oro se considera un activo líquido. Para obtener liquidez del oro, debe venderse por la moneda fiduciaria que elija el inversor. Este proceso puede ser engorroso y, por lo general, implica llevar el oro físico a un vendedor de monedas o venderlo a un particular a través de Internet, por ejemplo, a través de una casa de subastas en línea.
Si bien algunos inversores pueden ver esto como una estafa, otros pueden verlo como un profesional. Es menos probable que gaste el dinero ahorrado en monedas de oro que el dinero ahorrado en efectivo o bitcoin, lo que podría ser bueno para aquellos que buscan reducir sus hábitos de gasto.
Por su naturaleza virtual, Bitcoin es bastante líquido. Los criptomercados operan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, todos los días del año. Los usuarios pueden acceder a sus billeteras desde cualquier lugar con conexión a Internet.
Cambiar Bitcoin por moneda fiduciaria es rápido, barato y fácil. En algunos casos, puede que ni siquiera sea necesario cambiar por fiat. Un número creciente de empresas, organizaciones e individuos han comenzado a aceptar Bitcoin como forma de pago directo.
Además, los préstamos de Bitcoin brindan la opción de usar Bitcoin como garantía para un préstamo en moneda fiduciaria, creando aún más opciones de liquidez.
Límite de suministro
El oro es un producto físico que tiene un suministro escaso. Nadie sabe exactamente cuánto oro hay en la corteza terrestre, pero es lógico que la cantidad sea finita. El proceso de extracción y refinación de oro es difícil y requiere tiempo.
| Ventaja | Bitcoin | Oro |
|---|---|---|
| Baja volatilidad | ✔ | |
| Historia | ✔ | |
| Liquidez | ✔ | ✔ |
| Límite de suministro | ✔ |
Bitcoin es un producto digital que tiene un suministro fijo. Solo pueden existir 21 millones de bitcoins extraídos, según el protocolo de Bitcoin.
¿Bitcoin valdrá más que el oro?
En el momento de escribir este artículo, la capitalización de mercado de Bitcoin es de aproximadamente 1 billón de dólares. La capitalización de mercado del oro se estima en unos 10 billones de dólares. Eso significa que Bitcoin tendría que aumentar en un factor de aproximadamente 10 veces antes de alcanzar la paridad con el mercado del oro.
Si bien tal cosa puede sonar fantástica, no está fuera del ámbito de la posibilidad. Hace cinco años, la capitalización de mercado de Bitcoin era de solo $ 7 mil millones. Con $ 1 billón, Bitcoin ha crecido en un factor de casi 50 veces durante ese tiempo.
Si las tendencias recientes continuaran, es posible que Bitcoin alcance o supere la capitalización de mercado del oro en los próximos años.
¿Es Bitcoin una buena inversión?
En términos de rentabilidad, Bitcoin ha sido el activo con mejor rendimiento de los últimos 12 años por un amplio margen. Bitcoin también ha sido el activo de mejor rendimiento casi todos los años desde su creación (con la excepción de 2014 y 2018).
Sin embargo, cuando se mencionan las impresionantes ganancias de Bitcoin, también se debe mencionar la extrema volatilidad que también ha experimentado Bitcoin, junto con los intercambios que han sido pirateados y las historias de personas que pierden las claves privadas de su Bitcoin para siempre. Vale la pena prestar atención a estos riesgos.
Bitcoin tiende a mostrar una fuerte correlación con el aumento de la oferta monetaria. A medida que un banco central crea más moneda, el precio de Bitcoin medido en esa moneda fiduciaria tiende a aumentar al unísono. Se cree que esto sucede como resultado de la oferta y la demanda.
Solo existirán 21 millones de bitcoins, mientras que se está creando una cantidad infinita de unidades de moneda fiduciaria, como dólares. Más y más dólares persiguiendo cada vez menos bitcoins pueden conducir a un resultado dramático pero predecible para los precios.
¿Es el oro una buena inversión?
Los inversores a largo plazo pueden considerar el oro como una buena inversión, gracias a su baja volatilidad y longevidad. Es una inversión de riesgo relativamente bajo. En general, el oro se aprecia al mismo ritmo que la inflación, por lo que se considera un activo seguro. Pero la misma estabilidad del oro puede hacerlo menos deseable para los inversores a corto plazo que esperan obtener una ganancia rápida y considerable.
Conclusiones de Oro o Bitcoin
Hay muchos matices en el debate sobre el oro y las criptomonedas, pero es importante recordar que no tiene por qué ser un debate en absoluto: los inversores son libres de elegir ambos. La decisión real podría estar en elegir qué porcentaje de una cartera asignar a cada activo para maximizar los rendimientos y minimizar el riesgo. Y como siempre, esas decisiones dependen del inversionista individual.
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