La agricultura de rendimiento o Yield Farming implica prestar criptomonedas a cambio de altos rendimientos, también llamados rendimientos, que generalmente se pagan en criptomonedas. Requiere un grupo de liquidez (contrato inteligente) y un proveedor de liquidez (un inversor).
La agricultura de rendimiento ha sido uno de los factores más importantes que impulsan el crecimiento de las finanzas descentralizadas (DeFi) , plataformas basadas en blockchain que brindan servicios financieros, como préstamos y préstamos, sin una autoridad centralizada como un banco o prestamista tradicional.
¿Qué es la agricultura de rendimiento o Yield Farming?
Los protocolos de criptografía de agricultura de rendimiento recompensan a los proveedores de liquidez (LP) por encerrar su criptografía en un grupo de liquidez regido por contratos inteligentes. De esta manera, los LP están prestando efectivamente su criptografía. Las recompensas generalmente vienen en una de tres formas:
- Un porcentaje de las tarifas de transacción
- Interés de los prestamistas
- Un token de gobernanza
Independientemente del método de pago, los rendimientos se expresan como rendimiento porcentual anual (APY). Cuantos más fondos agreguen los inversores al grupo, menor será el valor de los rendimientos emitidos.
🤔 ¿Qué es el Yield Farming? ¿Vale la pena?
En los primeros días de la agricultura de rendimiento, la mayoría de los inversores apostaban en monedas estables como USDC, DAI o USDT. Pero hoy en día, los protocolos DeFi más conocidos se ejecutan sobre la red Ethereum y proporcionan tokens de gobernanza como incentivo para la «minería de liquidez». A cambio de proporcionar liquidez a los intercambios descentralizados (DEX) , los tokens se cultivan en fondos de liquidez.
Con la minería de liquidez, los participantes de la agricultura de rendimiento obtienen recompensas simbólicas como una forma adicional de compensación. Este tipo de incentivo cobró fuerza cuando la red Compound comenzó a emitir COMP, su token de gobernanza que se aprecia rápidamente, a los usuarios de su plataforma.
La mayoría de los protocolos de agricultura de rendimiento actuales recompensan a los proveedores de liquidez en forma de tokens de gobernanza. La mayoría de estos tokens se pueden intercambiar en intercambios centralizados y descentralizados por igual.
¿Cómo funciona la agricultura de rendimiento?
La agricultura de rendimiento utiliza un sistema de coincidencia de pedidos conocido como modelo de creador de mercado automatizado (AMM) .
El modelo AMM, que impulsa la mayoría de los intercambios descentralizados, elimina el libro de pedidos tradicional, que contendría todas las órdenes de «oferta» y «demanda» (compra y venta) en un intercambio. En lugar de indicar el precio de mercado actual de un activo, un AMM evoca fondos de liquidez a través de contratos inteligentes. Luego, los grupos ejecutan transacciones de acuerdo con algoritmos preestablecidos.
Este método de agricultura de rendimiento de DeFi se basa en proveedores de liquidez para depositar fondos en fondos de liquidez. Estos grupos proporcionan fondos para que los usuarios de DeFi tomen prestados, presten e intercambien tokens. Los usuarios pagan tarifas comerciales, que se comparten con los fondos de liquidez en función de la cantidad de liquidez que proporcionan al fondo.
Cómo calcular las devoluciones en APY
Los rendimientos agrícolas de rendimiento estimados de DeFi se calculan anualmente. La palabra clave aquí es «estimado», porque las tasas de interés pueden cambiar drásticamente en el transcurso del año, o incluso en el transcurso de una semana.
No existe un método particular para calcular exactamente cuánto APY ganará un protocolo. Se tiende a correr la voz rápidamente sobre una estrategia de agricultura de rendimiento que genera altos rendimientos. Luego, las masas se precipitan, empujando hacia abajo los rendimientos.
Hay otro factor variable: el token en el que se denominan las recompensas. Si a los inversores se les paga en forma de token DeFi de algún tipo, y ese token pierde valor en relación con otras monedas, incluso las ganancias de alto porcentaje podrían reducirse o eliminarse.
Yield Farming vs Replanteo
Replantear es diferente de la agricultura de rendimiento. Los tokens de prueba de participación (PoS) permiten a los usuarios convertirse en «validadores» de transacciones que confirman transacciones en la red bloqueando tokens durante un período de tiempo determinado. A cambio, los usuarios ganan intereses sobre sus tokens.
Si bien tanto el staking como el yield farming implican depositar tokens y ganar una especie de dividendo criptográfico (razón por la cual los términos «staking» y «bloquear tokens» a veces se usan indistintamente), lo que sucede detrás de escena es muy diferente en cada caso.
Hacer staking de criptomonedas implica validar las transacciones de la red y ganar una parte de las recompensas de bloque recién acuñadas. Esta acción ocurre directamente en la cadena de bloques de la red del token que se está apostando. El replanteo cumple la misma función en las redes de PoS que la minería en las redes de prueba de trabajo : lograr el consenso. Mediante el replanteo, todos los nodos de una red acuerdan qué transacciones son válidas.
La agricultura de rendimiento participa en un producto financiero descentralizado, ganando intereses sobre las criptomonedas que se han prestado a otra persona. Estas transacciones son facilitadas por contratos inteligentes , más comúnmente en la red Ethereum.
¿Cuáles son los riesgos de la agricultura de rendimiento o Yield Farming?
Esta aplicación de DeFi es tan arriesgada como volátil. En el mejor de los casos, los LP podrían ganar mucho menos interés de lo esperado, ya que las tasas pueden subir o bajar rápidamente. En el peor de los casos, pueden perder todo lo que invirtieron, en algunos casos gracias a los piratas informáticos y en otros casos a lo que se conoce como un esquema de «tirar de la alfombra».
¿Cómo se puede piratear la agricultura de rendimiento?
Las vulnerabilidades relacionadas con el software pueden conducir a la piratería. Por ejemplo, en 2020, Harvest Finance fue pirateada cuando los atacantes explotaron las fallas en los contratos inteligentes utilizados para gobernar los protocolos. El resultado fue la pérdida de más de 420 millones de dólares de los fondos de los inversores. Esos fondos nunca se pueden recuperar y no existe una autoridad reguladora a la que los inversores puedan apelar.
¿Qué es un esquema de «arrastre de alfombras»?
Un tirón de alfombra involucra a un grupo de personas que crean una nueva plataforma aparentemente prometedora que, de hecho, es un plan para robar fondos de los usuarios. Una vez que suficientes proveedores de liquidez desprevenidos han comprado la estafa depositando tokens, el protocolo se desconecta y los creadores se llevan todos los fondos invertidos. Los inversores pierden todo y no tienen recurso. Simplemente busque el término «defi rug pull» y aparecerá una larga lista de historias relacionadas.
Más allá del riesgo de piratería y esquemas, también existen riesgos adicionales como las altas tarifas de gas, la complejidad de interactuar con los propios protocolos y el hecho de que las aplicaciones DeFi dependen de varias aplicaciones subyacentes para funcionar correctamente. Si algo sale mal en cualquier capa, podría interrumpir todo.
¿La agricultura de rendimiento o Yield Farming es adecuada para mí?
Es probable que la agricultura de rendimiento atraiga a un grupo muy selecto de personas: aquellos que tienen tanto la habilidad técnica requerida como una alta tolerancia al riesgo.
Si está leyendo un artículo introductorio sobre la idea de la agricultura de rendimiento, es probable que no sea para usted. Este tipo de toma de riesgos no es para principiantes en criptografía o para aquellos que no pueden arriesgarse a perder mucho capital.
Incluso el multimillonario y estrella de «Shark Tank» Marc Cuban perdió una inversión en el protocolo Iron Finance cuando su moneda estable cayó a 0.
Los rendimientos para llevar
La agricultura de rendimiento puede ser una empresa de alto riesgo y alta recompensa para los pocos curiosos y con mentalidad tecnológica que se sienten cómodos con la posibilidad de perder su inversión principal.
Desde el verano de 2020, cuando DeFi estaba en el apogeo de su popularidad, el entusiasmo ha disminuido un poco. Las historias de retornos extravagantes se han visto atenuadas por tragedias de golpes y tirones de alfombras.
Para los inversores curiosos sobre las criptomonedas, el comercio de criptomonedas es otra forma de invertir en este sector. Con SoFi Invest®, los inversores pueden operar con docenas de criptomonedas , incluidas Bitcoin, Litecoin, Cardano, Dogecoin, Solana, Enjin Coin y Ethereum.
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