Los gráficos apuntan más alto, pero el Banco de Inglaterra tendrá la última palabra

– Los gráficos GBP / EUR apuntan más arriba antes de la semana de crisis.

– El GBP regresa al máximo de diciembre posible, muestran los gráficos.

– Construcciones potenciales al alza fundamentales limitadas a la baja.

– Después de que los precios del mercado casi por completo bajaron la tasa de BoE el jueves.

– EUR observa las cifras de Ifo, PIB e IPC los jueves y viernes.

Imagen © Adobe Images

– Tipo de cambio GBP / EUR: 1.1858, abajo 0.08% viernes

– Tasas bancarias indicativas para transferencias: 1.1542-1.1625

– Tarifas indicativas del especialista en transferencias: 1.1679-1.1750 >> Obtenga su cotización ahora

La Libra cerró la sesión del viernes al convertirse en la segunda moneda principal con mejor desempeño de la semana, aunque podría haber más ganancias en los próximos días si los estudios de los gráficos y la visión evolutiva del mercado sobre el Banco de Inglaterra Las perspectivas (BoE) son cualquier cosa para seguir.

La libra esterlina fue una de las dos monedas principales en obtener el mejor rendimiento del dólar la semana pasada y obtuvo una de sus mejores ganancias sobre el euro de bajo rendimiento después de que los datos económicos llevaron a los mercados a repensar sus expectativas sobre la decisión del jueves sobre la tasa de interés del Banco de Inglaterra. La fijación de precios en el mercado aún implica que es muy probable un recorte de tasas, aunque en menor medida que a principios de la semana pasada.

"El flujo de noticias que rodea al coronavirus podría mantener el sentimiento al límite", dice Mark McCormick, jefe de estrategia de FX en TD Securities. "Nuestro enfoque se desplaza hacia el EUR y la GBP. El IPCA de la Eurozona generará más interés tras el sentimiento un poco más constructivo del BCE sobre la dinámica subyacente de la inflación. Mientras tanto, la reunión del BOE parece ser una llamada cercana después de mejores impresiones del PMI. A pesar de esto, mantenemos nuestro pida un recorte y espere que el GBP tenga un rendimiento inferior frente al USD y el EUR ".

El jurado puede decidir si la decisión del jueves del BoE puede ayudar a Sterling esta semana, aunque el potencial alcista no proviene solo del lado fundamental porque los gráficos también sugieren que podrían ser posibles nuevas ganancias.

Analistas técnicos en Commerzbank dicen que Sterling mantendrá un sesgo al alza siempre que la tasa de libra a euro se mantenga por encima de 1.1619, y se mantuvo cómodamente por encima de ese umbral el viernes.

Arriba: tasa de libra a euro que se muestra a intervalos de una hora.

"El fracaso del soporte de .8453 sugiere que el mercado es capaz de volver a probar el mínimo de diciembre de .8239. Esto, junto con el promedio móvil de 55 trimestres en .8226, representa un soporte clave", dice Karen Jones, directora de análisis técnico de monedas y productos básicos. y bonos en Commerzbank, en referencia a la tasa EUR / GBP. "El soporte inicial es el mínimo de .8393 del 9 de diciembre".

Jones dice que la reciente ruptura por encima del nivel de 1.1830 en la tasa de libra a euro fue un desarrollo bajista para el euro que ha puesto nuevamente el máximo de diciembre de 1.2137 sobre la mesa para la libra esterlina. Advirtió que la Libra podría enfrentar una resistencia menor en 1.1914, que coincide con el nivel de EUR / GBP de 0.8393, pero también sugiere una ruptura por encima del máximo de diciembre y volver al nivel de 1.2318 como una perspectiva viable para los próximos tres meses.

"El conteo intradiario de olas de Elliott es contradictorio y podemos ver un pequeño rebote intradía. Por debajo de .8226 permanecen los máximos de junio y octubre de 2012, así como el máximo de abril de 2016 y los mínimos de enero y febrero de 2014 en .8167 / 18", advierte Jones . "Tendencia a largo plazo (1-3 meses): puede caer al máximo de abril de 2016 en .8118".

Arriba: tasa de libra a euro que se muestra a intervalos diarios.

Libra Esterlina: Qué Ver

La Libra fue la segunda moneda de mejor desempeño para la semana al cierre del viernes, pero podría extender las ganancias en los próximos días si el Banco de Inglaterra se abstiene de recortar las tasas de interés el jueves.

La semana pasada, Sterling fue suave antes de fortalecerse desde el martes después de que los datos de empleo y salarios de diciembre sorprendieron al alza, lo que dio a los inversores la posibilidad de reducir algunas de sus apuestas bajistas anteriores sobre la moneda británica antes de la esperada decisión del BoE de este jueves. Ese movimiento fue ayudado el viernes por IHS Markit Las encuestas de PMI que apuntaban a un repunte más fuerte de lo esperado en los servicios y la actividad manufacturera para enero.

El Día del Brexit, el viernes 31 de enero, sin duda acumulará muchos centímetros de columna en la próxima semana, aunque la fecha marcará una salida de la UE de naturaleza completamente técnica y legalista, por lo que importará poco para las perspectivas inmediatas de la libra esterlina. La acción del precio en la moneda del Reino Unido estará determinada por la especulación antes de la decisión de la tasa de interés del BoE del jueves.

El consenso entre economistas y analistas es que el Banco de Inglaterra deje la tasa del banco sin cambios en 0.75% a las 12:00 del jueves, aunque esa visión ahora se refleja en los precios en los mercados financieros, con precios en el swap de índice nocturno ( OIS) implica el viernes por la mañana una tasa bancaria del 30 de enero de solo 0.55%. Los precios del mercado implican alrededor de un 80% de probabilidad de un recorte de tasas esta semana, pero los economistas dicen que no sucederá y que solo uno puede tener razón.

"Los datos macro del Reino Unido, como las ventas minoristas y el PIB, han dejado en claro que la economía tuvo un cuarto trimestre triste, en gran parte debido a la incertidumbre política de las elecciones generales y el riesgo de un Brexit sin acuerdo", dice Ranko Berich, jefe de análisis de mercado en Monex Europe. "El MPC debe equilibrar la importante desaceleración del crecimiento observada en el cuarto trimestre con la probable recuperación que actualmente parece estar ocurriendo".

El gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, y varios otros miembros del Comité de Política Monetaria dijeron a principios de este mes que votarían por un recorte de tasas el jueves si no veían signos de mejora en la economía de Año Nuevo antes de ese momento. Por lo tanto, los datos del PMI del viernes podrían disculpar al Banco de Inglaterra por evitar un recorte de tasas esta semana, pero las encuestas a menudo han demostrado ser indicadores poco confiables en tiempos de incertidumbre política y el banco mismo fue mordido por haber confiado en ellos inmediatamente después del referéndum.

Además, la reunión del jueves marca la salida final del gobernador Mark Carney como presidente del MPC porque está programado para abandonar el banco el 16 de marzo, por lo que su última oportunidad para diseñar un replanteamiento de la afirmación del MPC de que las tasas de interés necesitarán aumento de los niveles actuales en los próximos años para mantener la inflación bajo control. Esa idea explica por qué el Banco de Inglaterra ha dejado la tasa bancaria sin cambios desde agosto de 2018 a pesar de que la mayoría de los otros bancos centrales comparables han reducido las tasas.

"Nuestros economistas esperan que el banco se equivoque por precaución y permanezca en espera", dice Chris Turner, jefe de estrategia cambiaria de EN G. "La escala de la GBP Es posible que no se pronuncie al alza ya que la incertidumbre sobre los datos económicos del Reino Unido y el margen de voto más estricto detrás de la decisión del Banco de Inglaterra de no reducir las tasas sugieren que el mercado continuará valorando una probabilidad no despreciable de un recorte en los próximos meses. Por lo tanto, el mercado pospondrá las expectativas del recorte en lugar de revertirlo por completo ".

Carney y sus colegas han argumentado que serán necesarias tasas más altas porque el voto Brexit ha reducido el 'potencial' de crecimiento del Reino Unido y ha dejado a la economía más susceptible a la inflación, a pesar de que el índice de precios al consumidor ha estado en declive desde noviembre de 2017 cuando se registró en 3.1% . La inflación fue solo del 1.3% en diciembre, muy por debajo del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra, mientras que la economía está creciendo por debajo de su "potencial" o tasa de expansión que produce inflación.

Teniendo en cuenta los precios actuales del mercado, cualquier recorte de tasas puede generar solo una desventaja limitada para Sterling, a menos que el BoE sugiera que podrían producirse más recortes en los próximos meses. Y dado que el banco aún puede decidir evitar un recorte, el potencial al alza podría ser mayor que la baja esta semana.

Sin embargo, los factores internacionales también estarán en la mezcla y podrían ver avanzar otras monedas en libras esterlinas. En particular, las cifras de crecimiento e inflación de la zona euro, así como el mes de enero Reserva Federal (alimentado) decisión de tasa.

Libra esterlina en vivo previamente informó que habría una declaración de pronóstico de otoño el miércoles 29 de enero. Esto resultó en parte de un error cometido por un proveedor de datos externo. El presupuesto no se publicará hasta el 11 de marzo.

El euro: qué mirar

El euro estuvo entre las monedas principales con peor desempeño la semana pasada, ya que los inversores parecían favorecer los activos de mayor rendimiento y refugio en lugar de las alternativas de menor rendimiento o más riesgosas, aunque la trayectoria de la moneda única en los próximos días estará determinada por una combinación de factores.

La moneda única de Europa puede enfrentar la competencia de los refugios para comenzar la semana siguiente La Comisión Nacional de Salud de China dijo El nuevo coronavirus del país puede transmitirse de persona a persona incluso en su etapa de incubación, en otras palabras, antes de que los pacientes comiencen a mostrar síntomas observables. El número de infecciones se cuadruplicó la semana pasada a 1.975 a medianoche del sábado, mientras que el número de muertes aumentó a 56.

"El principal riesgo a corto plazo no es decepcionar los datos del EUR, ya que esperamos un rebote en el Ifo alemán el próximo semana, o incluso los PMI de EE. UU. que continúan recuperándose, en cambio, es la reciente recuperación de la correlación de EUR con CNH. Los desarrollos en el coronavirus durante el LNY serán clave para el EURUSD aquí y la recompensa de riesgo será por un EUR más bajo hasta que quede más claro lo que puede suceder después ", advierte Jordan Rochester, estratega de Nomura.

Sin embargo, la encuesta del lunes a las empresas alemanas del influyente instituto Ifo podría ofrecerle al Euro algún tipo de apoyo, si no causa ganancias, siempre que confirme el optimismo detectado por encuesta ZEW de la semana pasada. La encuesta ZEW mostró que tanto las condiciones actuales como el sentimiento en torno a las perspectivas de seis meses aumentaron generosamente en enero y dado que una recuperación económica en la Eurozona es clave para la futura fortuna del Euro, cualquier rebote en el Ifo puede ayudar a detener la disminución de la semana pasada en La moneda única.

El consenso busca que el índice Ifo haya aumentado de 96.3 a 97.1 cuando la cifra se publique a las 09:00 del lunes. El euro puede ser más sensible a una sorpresa al alza que a un movimiento a la baja dado que la moneda única ha caído hacia el fondo de un rango de varios meses durante la última semana. los Banco central europeo (BCE) tampoco se espera que vuelva a reducir su tasa de interés en ningún momento, lo que aísla al Euro del efecto de los datos adversos.

"El euro claramente se ha visto afectado esta semana por la incertidumbre del crecimiento global vinculada a los riesgos de una escalada del coronavirus. Esto es un riesgo, por supuesto, la próxima semana si hay más signos de escalada", dice Derek Halpenny, jefe de investigación, mercados globales EMEA y valores internacionales en MUFG. La incertidumbre política en Italia (es) es poco probable que dure. Si el IFO Business Climate Index el lunes refuerza la percepción de una mejora en la confianza empresarial, vemos razones para revertir cualquier caída en el EUR, aunque, por supuesto, la volatilidad sigue siendo baja y, por lo tanto, es probable que las medidas sigan siendo modestas ".

La encuesta de Ifo les dará a los mercados una idea de lo que podría estar a la vuelta de la esquina para la Eurozona, mientras que las cifras del PIB que saldrán a las 10:00 del viernes proporcionarán información sobre la condición de la economía a fin de año. Al mismo tiempo Eurostat revelará si la inflación de diciembre se recuperó de nuevo a 1.3% hasta enero. Ambos números, que saldrán a las 10:00 del viernes, serán importantes para el sentimiento hacia el euro en las próximas semanas.

El consenso busca que la inflación de la Eurozona haya aumentado de 1.3% a 1.4% este mes, aunque también está buscando la medida central más importante del crecimiento de los precios que se ha reducido de un máximo de varios años de 1.3% a 1.2%. El índice de referencia principal se ha mantenido en el 1,3% desde noviembre y la resistencia única sería bienvenida por la moneda única, ya que podría interpretarse como un progreso realizado por el Banco Central Europeo en sus esfuerzos por ofrecer "cerca, pero por debajo del 2%" objetivo de inflación.

Sin embargo, y especialmente en lo que respecta a la tasa de cambio de Euro a Dólar y de Euro a Libra, otros factores internacionales también estarán en la mezcla, incluidas las decisiones de tasa de interés de la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra que seguramente afectarán el comercio en la libra y el dólar.