Bitcoin ETF: Desde el infame criptoinvierno, Bitcoin ha más que triplicado su máximo histórico anterior superando una capitalización de mercado de $1 billón.
¿Qué es un ETF de Bitcoin? Todo lo que necesitas saber
Con este aumento, ha surgido un nuevo interés en la criptomoneda pionera a medida que los gobiernos, las empresas y los inversores minoristas acuden en masa para comprar la criptomoneda más grande del mundo.
Sin embargo, como tecnología emergente, los aspectos técnicos de poseer bitcoin, asegurar las claves privadas en una billetera fría y asegurarse de que sus fondos estén seguros es una tarea abrumadora para la mayoría de las personas.
Afortunadamente, los ETF brindan una oportunidad perfecta para los inversores que buscan capitalizar la creciente popularidad de Bitcoin sin necesariamente poseer y almacenar Bitcoins.
¿Qué es un ETF en primer lugar?
Un ETF significa un fondo cotizado en bolsa y representa un instrumento financiero negociable que deriva su valor de una canasta de activos en un índice de mercado.
Otro nombre para un fondo cotizado en bolsa es un rastreador, ya que rastrea los movimientos del mercado de los activos contenidos en un índice. Por ejemplo, se puede configurar un ETF para rastrear el índice S&P 100 que contiene las 100 acciones principales en los EE. UU. por capitalización de mercado.
Al igual que las acciones, un ETF se puede negociar en una bolsa, de ahí el nombre de «fondo cotizado en bolsa».
En pocas palabras, un ETF es similar a una inversión de fondos mutuos solo que brinda la flexibilidad que viene con los valores negociables que permiten que el ETF se compre y venda como una acción.
La diferencia entre invertir en un fondo mutuo e invertir en un ETF es que el ETF no otorga la propiedad de los activos subyacentes en el índice.
Por lo tanto, si invierte en un ETF que rastrea el S&P100, no posee ninguna de las acciones contenidas en la canasta de activos del índice. Esta es una ventaja para los ETF, ya que reduce el gasto de administrar acciones, como es el caso de un fondo mutuo.
¿Qué es un ETF de Bitcoin?
Un ETF de Bitcoin, por lo tanto, es un ETF que rastrea el movimiento del mercado de Bitcoin.
En lugar de comprar bitcoins en un intercambio de criptomonedas, obtener información sobre billeteras frías y calientes y encontrar una manera de almacenar las billeteras de manera segura, un inversor puede comprar acciones ETF de Bitcoin y obtener la misma exposición a Bitcoin que cualquiera que compre Bitcoins en un intercambio de criptomonedas.
¿Cuáles son los beneficios?
Con un ETF de Bitcoin, un inversor aún puede disfrutar de la exposición al mercado de Bitcoin sin los riesgos asociados con la propiedad del activo digital. Además, el inversor podrá vender en corto el mercado de Bitcoin si alguna vez cree que el precio de Bitcoin está a punto de caer.
En un intercambio de criptomonedas tradicional , este nivel de flexibilidad no tiene precedentes. También es significativamente más seguro y rápido comprar un ETF de bitcoin de un corredor en línea de confianza que comprar directamente de un intercambio de cifrado en línea. La mayoría de los intercambios de criptomonedas carecen de suficiente liquidez y algunos admiten transacciones entre pares, lo que permite riesgos de contraparte.
El hecho de que los ETF de Bitcoin simplifiquen el proceso de inversión en criptomonedas para los inversores minoristas habituales e incluso para los inversores institucionales ha aumentado la demanda de instrumentos financieros relacionados con las criptomonedas, así como el número de solicitudes a la Comisión de Bolsa y Valores para lanzar ETF de Bitcoin.
Se espera que los ETF de Bitcoin aumenten la aceptación de la inversión en Bitcoin a medida que las empresas públicas como Tesla y Square busquen comprar Bitcoin como una inversión en sus balances.
¿Cuáles son las desventajas?
Hay varias desventajas de invertir en ETF de bitcoin en lugar de comprar Bitcoin.
Para empezar, el precio de Bitcoin se mueve bruscamente y mantiene una tendencia volátil durante todo el período de negociación. A diferencia de los mercados tradicionales, el criptomercado opera 24/7/365.
Para los inversores que buscan exposición a Bitcoin a través de ETF, esto podría ser una desventaja, ya que los ETF de Bitcoin solo se pueden negociar durante los horarios de negociación del mercado.
Un inversor de ETF podría tener que esperar a que se abra el mercado para descargar o comprar más ETF de Bitcoin, lo que aumenta el riesgo de perder ganancias o tener pérdidas significativas.
Bitcoin también cobran una tarifa de administración
Los ETF de Bitcoin también cobran una tarifa de administración que puede ser costosa según los cargos del administrador de ETF. Poseer bitcoin, por otro lado, es gratis. La tarifa de administración de ETF de Bitcoin generalmente se paga a los profesionales encargados de administrar la inversión en nombre del cliente.
También es probable que un ETF de Bitcoin pueda tener otros activos subyacentes en su cartera de cartera. En tal caso, si el precio de Bitcoin aumenta en un 50 %, el fondo cotizado en bolsa no reflejará con precisión el valor de Bitcoin, ya que el valor final de los ETF representará otros activos del grupo.
Por lo tanto, si bien un ETF de Bitcoin puede dar exposición al mercado de Bitcoin, es posible que no siga necesariamente el precio de Bitcoin con precisión.
Además, poseer Bitcoin en un intercambio de criptomonedas o una billetera fría le brinda la flexibilidad de poder cambiarlo por otras criptomonedas. Es imposible hacer esto con un ETF ya que el ETF no es una criptomoneda.
Ser dueño de Bitcoin viene con un control descentralizado de los fondos, una cualidad que es difícil de lograr con un ETF de Bitcoin ya que, en última instancia, un ETF está regulado y controlado por el gobierno.
¿Dónde están disponibles?
Actualmente, no hay ETF de Bitcoin en los EE. UU. Aunque Europa tiene algunos productos de seguimiento criptográfico que funcionan como ETF, Canadá es la primera jurisdicción en aprobar oficialmente un ETF de Bitcoin.
El ETF Purpose Bitcoin se propuso y aprobó en febrero de 2021 y tuvo un primer día de negociación épico con acciones por un valor de $ 64 millones. Además de Purpose ETF Bitcoin, los reguladores de Canadá también aprobaron un segundo ETF en el país llamado ETF de Evolve Funds Group .
¿Existen ETF para otras criptomonedas?
Además de los dos ETF de Bitcoin, Canadá también aprobó recientemente tres ETF de Ethereum . Los ETF de Evolve, Purpose Investments y CI Global Asset Management han recibido aprobación para lanzar ETF de Ethereum en Canadá.
QR Capital , una firma de inversión de blockchain en Brasil, también está lista para lanzar un fondo cotizado en bolsa de Ethereum después de obtener la aprobación del regulador del mercado.
Historia
El viaje hacia la aprobación del mismo por parte de los reguladores ha sido largo y traicionero, especialmente para las empresas de EE. UU. que buscan lanzar productos para sus clientes.
Los gemelos Winklevoss fueron de los primeros en lanzar una petición en 2013. Su petición fue rechazada por la SEC, después de lo cual presentaron otra solicitud al regulador en 2018. Fue rechazada nuevamente.
La SEC mencionó el hecho de que Bitcoin se comercializa en intercambios en gran parte no regulados como un motivo de la desaprobación.
Además de los gemelos Winklevoss, otras entidades cuyas propuestas han sido rechazadas por la SEC incluyen a Bitwise y Wilshire Phoenix.
La decisión de los reguladores del mercado canadiense y brasileño de aprobar los ETF de criptomonedas es el último avance en la historia del mismo y un suspiro de alivio para los inversores ansiosos por exponerse al mercado de las criptomonedas.
Conclusión: legitimación de las inversiones en criptomonedas
Los ETF de Bitcoin han recorrido un largo camino, y los desarrollos recientes con la aprobación de Purpose ETF Bitcoin en Canadá, así como el ETF del Grupo Evolve Fund, sin mencionar el ETF de Ethereum de Brasil, es un respiro bienvenido para el criptomercado en general.
En general, los inversores siguen siendo optimistas sobre la aceptación futura del mismo criptográficos en los EE. UU., incluso cuando el capital institucional continúa fluyendo hacia el espacio criptográfico. El mismo presenta un paso importante hacia la legitimación de la inversión en criptomonedas.
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