Hedging es una estrategia de gestión de riesgos usada en el trading e inversión con el objetivo de minimizar el impacto de movimientos de precios inesperados o adversos. En otras palabras, un hedge es una operación o inversión realizada con la intención de compensar posibles pérdidas en otra inversión.
El uso de derivados en el hedging
Los derivados, incluyendo opciones y futuros, se utilizan frecuentemente como hedges contra su activo subyacente correspondiente. Con los derivados, puedes crear estrategias de trading donde las pérdidas en un activo se compensan con las ganancias de las posiciones derivadas.
Potenciales desventajas y limitaciones del hedging
Sin embargo, el hedging no está exento de posibles desventajas y limitaciones. Si estás considerando utilizar el hedging como parte de tu estrategia de inversión, es importante entender tanto los beneficios como los riesgos involucrados.
En su esencia, los hedges buscan reducir la exposición al riesgo, convirtiéndose en una herramienta importante para individuos y empresas que pueden beneficiarse de la reducción del riesgo y la volatilidad o la protección contra las caídas de precios.
Hedging y seguros: una comparativa
Los hedges tienen mucho en común con las pólizas de seguro. Las pólizas de seguro, incluyendo seguros para el hogar, médicos y de automóviles, pueden ayudar a compensar costos inesperados y reducir posibles gastos de bolsillo.
Hedging para traders e inversores
Para los traders e inversores, los hedges son maneras populares de contrarrestar el potencial de caídas de precios en una cartera. Con posiciones de hedge, los traders pueden aspirar a compensar las posibles pérdidas de ciertos activos en su cartera con el objetivo de mejorar los rendimientos generales de su cartera.
Ejemplo práctico del hedging
Los derivados proporcionan una oportunidad para que los traders creen un hedge contra las posiciones spot en su cartera. El ejemplo más fácil de entender viene con las posiciones cortas. En su esencia, una posición corta es la creencia de que el precio de un activo bajará (si el precio sube, puedes incurrir en una pérdida). Cuando abres una posición corta, estás vendiendo un activo primero con el objetivo de recomprarlo en una fecha posterior, a un precio más bajo.
Riesgos del hedging
El hedging no está exento de desventajas. El hedging puede limitar tu potencial al alza. Si el mercado se mueve a tu favor, no podrás participar en las ganancias completas ya que tu posición de hedge disminuye en valor, compensando algunas de las ganancias del activo correspondiente.
Ejemplo práctico del riesgo del hedging
Por ejemplo, digamos que protegiste tus tenencias spot de bitcoin con un contrato futuro corto sobre el precio del bitcoin. Si el precio del bitcoin subiera, tus ganancias no realizadas serían menores que si no hubieras abierto el contrato futuro corto ya que tus ganancias de las tenencias spot son al menos parcialmente compensadas por las pérdidas en tu posición futura.
Costos asociados con el hedging
Dependiendo del tipo de hedge que quieras usar, los hedges pueden ser costosos. Podrías tener que pagar una prima para entrar en un derivado, como un contrato futuro u opción, que puede servir como hedge contra otros activos en tu cartera. Típicamente, los activos con mayor volatilidad o riesgo a la baja tendrán costos más altos asociados con las posiciones de hedge.
Riesgos adicionales del hedging
El hedging también puede introducir nuevos riesgos dependiendo del tipo de inversión utilizada para el hedge. Por ejemplo, crear un hedge para tus tenencias spot de bitcoin abriendo una posición corta con un contrato futuro introduce riesgos asociados con el apalancamiento.
Advertencia sobre el trading en futuros
El trading en futuros implica riesgos sustanciales. Solo deberías operar en productos financieros que conozcas y entiendas los riesgos asociados, y después de considerar cuidadosamente si dicho trading es adecuado a la luz de tu experiencia de inversión, posición financiera y objetivos de inversión.
El apalancamiento en el trading de futuros puede trabajar a tu favor o en tu contra. El riesgo de pérdida usando apalancamiento puede exceder tu monto inicial de inversión.
Los productos y servicios de futuros en Coinbase Advanced son ofrecidos por Coinbase Financial Markets, un miembro de NFA y está sujeto a la supervisión y exámenes regulatorios de NFA. Sin embargo, debes estar consciente de que NFA no tiene autoridad de supervisión regulatoria sobre productos o transacciones subyacentes o spot de moneda virtual o intercambios de moneda virtual, custodios o mercados.
¿Qué es el hedging?
El hedging es una estrategia de gestión de riesgos utilizada en trading e inversión para minimizar el impacto de movimientos adversos o inesperados en el precio. Se realiza una operación o inversión con la intención de compensar potenciales pérdidas en otra inversión.
¿Cómo funciona el hedging?
El hedging funciona a través del uso de instrumentos financieros como los derivados, que incluyen opciones y futuros. Estos se utilizan frecuentemente como hedges contra su activo subyacente correspondiente, permitiendo crear estrategias donde las pérdidas en un activo se compensan con las ganancias de las posiciones derivadas.
¿Cuáles son los riesgos del hedging?
El hedging puede limitar tu potencial al alza y también puede introducir nuevos riesgos dependiendo del tipo de inversión utilizada para el hedge. Por ejemplo, crear un hedge para tus tenencias spot abriendo una posición corta con un contrato futuro introduce riesgos asociados con el apalancamiento. Además, los hedges pueden ser costosos dependiendo del tipo que quieras usar.
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