Introducción a los Fondos Cotizados en Bolsa
Los Fondos Cotizados en Bolsa, conocidos comúnmente como ETFs por sus siglas en inglés (Exchange-Traded Funds), son instrumentos financieros que comparten características tanto de las acciones individuales como de los fondos mutuos. Similar a un fondo mutuo, un ETF permite a los inversores diversificar su cartera mediante la adquisición de una amplia gama de activos con una sola transacción. Sin embargo, al igual que las acciones individuales, los ETFs se cotizan y se negocian en las bolsas de valores durante el horario comercial.
La aparición y popularidad de los ETFs
La primera aparición de los ETFs en Estados Unidos fue en 1993 con el lanzamiento del ETF S&P 500 por parte de State Street Capitol. Desde entonces, la popularidad de los ETFs ha crecido exponencialmente. Hacia finales del 2023, se invirtieron $11.63 trillones en activos globales en ETFs, seis veces más que hace una década. Este crecimiento ha sido impulsado por el interés creciente en la inversión indexada de bajo costo y ha dado lugar a la aparición de empresas financieras robo-advisor como Betterment y Wealthfront que invierten casi exclusivamente en ETFs.
Diferencias entre los ETFs y los fondos mutuos
Aunque ambos tipos de fondos permiten a los inversores diversificar sus carteras, hay algunas diferencias clave entre ellos:
- Inversión mínima: Algunos fondos mutuos requieren una inversión mínima, mientras que los ETFs se venden por acción o fracción de acción, lo que ofrece una barrera de entrada más baja.
- Compra y venta: Los ETFs se compran y venden en una bolsa de valores a través de otro inversor, no directamente del emisor del fondo como ocurre con muchos fondos mutuos.
- Precio: El precio de los ETFs puede variar durante el día en función del valor de sus inversiones subyacentes. Los fondos mutuos, por otro lado, solo actualizan su valor neto del activo (NAV) una vez al día después del cierre de la bolsa.
- Gestión: Los ETFs son generalmente gestionados pasivamente, es decir, replican un índice existente sin necesidad de intervención humana. En cambio, muchos fondos mutuos son gestionados activamente por un gestor que toma decisiones sobre qué activos comprar o vender.
Tipos de ETFs
Aunque los ETFs que siguen índices son los más populares entre los inversores minoristas, existen otros tipos. Algunos ETFs invierten exclusivamente en un sector específico como tecnología o cannabis, mientras que otros son «temáticos», permitiendo a los inversores invertir solo en empresas que se adhieren a ciertas directrices. También hay opciones financieras más esotéricas como los ETFs apalancados e inversos.
Pregunta 1: ¿Qué es un ETF?
Un ETF (Fondo Cotizado en Bolsa) es un tipo de fondo de inversión que se negocia en una bolsa de valores al igual que una acción individual. Los ETFs permiten a los inversores diversificar su cartera adquiriendo una amplia gama de activos con una sola transacción.
Pregunta 2: ¿Cómo se diferencian los ETFs de los fondos mutuos?
Los ETFs y los fondos mutuos son similares en el sentido de que ambos permiten la diversificación de la cartera. Sin embargo, a diferencia de los fondos mutuos, los ETFs se negocian en bolsas de valores y su precio puede variar durante el día. Además, los ETFs suelen ser gestionados pasivamente, replicando un índice existente, mientras que muchos fondos mutuos son gestionados activamente por un gestor.
Pregunta 3: ¿Qué tipos de ETFs existen?
Existen varios tipos de ETFs. Algunos siguen índices específicos, otros invierten en sectores específicos o son temáticos. También hay ETFs apalancados que buscan multiplicar el rendimiento del índice subyacente e inversos que buscan rendir lo contrario del rendimiento del índice.
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