Préstamos flash: ¿Qué son los préstamos flash? Una guía para los préstamos instantáneos de DeFi
Profundicemos en los préstamos flash y sus muchas capacidades.
Los préstamos rápidos en el mundo de las finanzas descentralizadas están tomando el centro de atención con cada aplicación descentralizada que intenta configurar una forma de integrar esta característica novedosa en su plataforma.
En este punto, es un consenso común que el universo DeFi llegó para quedarse. Continuamente, los protocolos DeFi importan la mayoría de los conceptos de las finanzas tradicionales a un mundo descentralizado de contratos inteligentes. Los préstamos flash, sin embargo, se cortan de una tela diferente, ya que representan un préstamo sin garantía que es prácticamente inexistente en las finanzas tradicionales, y mucho menos en DeFi.
¿Qué es un préstamo flash?
En pocas palabras, un préstamo flash en el espacio DeFi es el equivalente a un préstamo sin garantía o sin garantía.
En las finanzas tradicionales, los préstamos requieren que el prestatario presente algún tipo de garantía que asegure el préstamo y garantice que el prestatario pagará el préstamo. El prestamista toma tiempo para aprobar el préstamo después de verificar el historial de crédito del prestatario o evaluar la garantía presentada por el prestatario.
Sin embargo, en el universo DeFi, los préstamos rápidos generan un nuevo concepto en el que un prestatario puede tomar prestado instantáneamente ETH de Ethereum u otros tokens ERC20 para aprovechar las oportunidades de arbitraje en el ecosistema DeFi sin garantía.
Toda la operación se ejecuta en contratos inteligentes que están diseñados para ejecutar un código arbitrario justo después de que el prestatario obtiene el préstamo, lo que garantiza que el préstamo se financie dentro de la misma transacción. El diseño de un préstamo flash puede parecer simple en la superficie, pero requiere algoritmos complejos y sofisticados que permitan a los desarrolladores y comerciantes de criptomonedas aprovechar las oportunidades de arbitraje en los intercambios descentralizados.
¿Cómo funcionan los préstamos flash?
El concepto de préstamos flash se introdujo por primera vez en el mundo de DeFi en 2018 por Marble (un precursor del espacio DeFi y un banco de código abierto). Aave y Chainlink recogieron el concepto poco después y lo llevaron al ecosistema Ethereum.
Todo el proceso se lleva a cabo en una sola transacción en la que los fondos se toman prestados instantáneamente sin necesidad de garantías. Por lo tanto, si el prestatario no paga el préstamo dentro del período estipulado, el contrato inteligente revierte automáticamente la transacción.
Por ejemplo, dado el hecho de que ahora existen múltiples intercambios descentralizados (DeX) en el ecosistema Ethereum, un comerciante de arbitraje puede buscar a través de los muchos pares de mercado en esos DeX e identificar oportunidades de arbitraje.
A partir de entonces, ese comerciante puede ir a una plataforma como Aave y obtener un préstamo rápido para ETH y comprar un token ERC 20 de un DeX, vendiéndolo en un segundo DeX por un precio más alto y embolsándose la ganancia de arbitraje. Con los contratos inteligentes, todo este proceso se puede ejecutar en una sola transacción.
¿Por qué son necesarios los préstamos flash?
Aunque los DeX se han convertido en una gran parte del movimiento DeFi, la realidad es que solo representan un pequeño porcentaje del volumen total de comercio de criptoactivos.
La mayoría del volumen de negociación y el descubrimiento de precios se realiza en intercambios centralizados. Los préstamos flash crean liquidez y mejoran el descubrimiento de precios en los intercambios descentralizados, lo que promueve el movimiento DeFi en general. Con un préstamo flash, un comerciante puede obtener ganancias de arbitraje sin poner en riesgo su capital.
Los préstamos flash también se pueden utilizar para intercambiar garantías en los protocolos de préstamo y préstamo de DeFi, lo que aumenta la calidad del APY obtenido por los comerciantes de criptomonedas. Por ejemplo, un comerciante puede intercambiar garantías en una plataforma DeFi como Compound de una garantía subyacente (en este caso, un token ERC20 de bajo rendimiento) a un activo de garantía de alta calidad como ETH (especialmente cuando su precio está subiendo).
Los préstamos flash hacen posible que el comerciante ejecute dicha transacción sin tener que pagar primero su préstamo pendiente en Compound y pagar tarifas transaccionales exorbitantes. El intercambio de garantías también ayudará al comerciante a evitar la liquidación de su posición de garantía en Compound.
¿Un peligro de un préstamo relámpago? Ataque de préstamo relámpago
El adagio acerca de que sus mayores fortalezas a veces se convierten en su mayor debilidad es cierto para los préstamos flash en los que los contratos inteligentes que los hacen realidad también son su principal punto de vulnerabilidad.
El contrato inteligente de un préstamo flash puede ser atacado por actores maliciosos para jugar con el mecanismo de préstamo. Este incidente se denomina «ataque de préstamo relámpago» y funciona a través de una combinación de tácticas que aprovechan los contratos inteligentes de préstamo relámpago cuyo código tiene lagunas.
Por ejemplo, un actor malintencionado puede tomar prestado de un protocolo de préstamo y usar esos fondos junto con varios tipos de tácticas de manipulación del mercado para controlar el precio de los criptoactivos en poco tiempo y así obtener ganancias. El atacante puede trabajar con varios contratos inteligentes de diferentes protocolos DeFi para lograr su objetivo.
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