AMSTERDAM – (ALAMBRE COMERCIAL) – Interxion Holding NV (NYSE: INXN), un proveedor europeo líder de servicios de portadores y centros de datos de colocación neutrales en la nube, anunció hoy sus resultados para el período de tres meses que finalizó el 30 de septiembre de 2019.
Aspectos financieros destacados del 3T 2019
Los ingresos aumentaron un 12% a € 159.4 millones (3T 2018: € 142.2 millones).
Ingresos recurrentes(1) aumentó en un 13% a € 152.3 millones (3T 2018: € 134.8 millones).
El ingreso neto aumentó en € 10.6 millones a € 21.5 millones (3T 2018: € 10.9 millones).
Utilidad neta ajustada(1) aumentó en € 8.6 millones a € 20.2 millones (3T 2018: € 11.6 millones).
Las ganancias diluidas por acción aumentaron en € 0.13 a € 0.28 (3T 2018: € 0.15).
Ganancias diluidas ajustadas por acción(1) aumentó en € 0.10 a € 0.26 (3T 2018: € 0.16).
EBITDA ajustado(1) aumentó en un 26% a € 82.7 millones (3T 2018: € 65.8 millones).
Margen EBITDA ajustado(1) aumentó a 51.9% (3T 2018: 46.3%).
Gastos de capital, incluidos activos intangibles(2), fueron € 150,6 millones (3T 2018: € 103,2 millones).
Aspectos destacados operativos del 3T 2019
Espacio equipado(3) aumentó en 5.000 metros cuadrados ("metros cuadrados") durante el trimestre a 159.800 metros cuadrados.
Ingresos que generan espacio(4) aumentó en 1.100 metros cuadrados durante el trimestre a 122.700 metros cuadrados.
Tasa de utilización(5) al final del trimestre fue del 77%.
Durante el tercer trimestre, Interxion completó las siguientes adiciones de capacidad:
2.600 metros cuadrados en Frankfurt;
1.200 metros cuadrados en Marsella;
700 metros cuadrados en Madrid;
600 metros cuadrados en Copenhague;
200 metros cuadrados en Viena; y
100 metros cuadrados en Zurich.
Cerró el centro de datos satelitales de 500 metros cuadrados que vino con la adquisición de Science Park que se completó en 2017.
“Interxion registró resultados sólidos para el tercer trimestre liderados por un crecimiento recurrente de ingresos del 13% y fuertes márgenes. Las tendencias favorables de demanda de colocación reflejan la migración continua hacia plataformas de contenido digital y en la nube por parte de empresas y consumidores ", dijo David Ruberg, Director Ejecutivo de Interxion. "Los proveedores de la plataforma continúan expandiendo su presencia en Europa y buscan una línea de visión para una capacidad futura sustancial, que estamos en condiciones de ofrecer en nuestros campus altamente conectados en ciudades clave de toda Europa".
Interxion para combinar con Realty digital
El 29 de octubre de 2019, Interxion y Digital Realty (NYSE: DLR) anunciaron que firmaron un acuerdo definitivo para combinar sus negocios para crear un proveedor global líder de soluciones de centro de datos, colocación e interconexión. Según los términos del acuerdo, los accionistas de Interxion recibirán una relación de cambio fija de 0.7067 acciones de Digital Realty por acción de Interxion. Según el precio de las acciones de cierre de Digital Realty de $ 132.28 el 28 de octubre de 2019, la transacción valora a Interxion en aproximadamente $ 93.48 por acción ordinaria, o aproximadamente $ 8.4 mil millones del valor total de la empresa, incluida la deuda neta asumida. La finalización de la transacción está sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluida la aprobación de los accionistas de Interxion y los accionistas de Digital Realty.
"La combinación de Interxion con Digital Realty es convincente desde una perspectiva estratégica y reúne a dos negocios altamente complementarios en términos de posicionamiento en el mercado y huella geográfica", dijo David Ruberg, Director Ejecutivo de Interxion. “Estamos creando uno de los operadores de centros de datos más grandes del mundo. Esta transacción ofrece a nuestros accionistas un rendimiento atractivo y, como verá en las próximas presentaciones, sigue muchas conversaciones durante varios años con potenciales compradores estratégicos y financieros de Interxion y otras partes que han tratado de realizar transacciones con nosotros. Creemos firmemente que la combinación con Digital Realty brindará un valor significativo a largo plazo para todos nuestros grupos de interés ”.
Revisión trimestral
Como se señaló anteriormente, la implementación de la Norma Internacional de Información Financiera 16 – Arrendamientos (“NIIF 16”) el 1 de enero de 2019 reclasificó ciertas partidas de gastos, impactando así la comparabilidad de nuestros resultados con los períodos anteriores a la implementación de la NIIF 16. Este cambio contable no tuvo impacto en nuestros ingresos o flujos de efectivo netos subyacentes. Más adelante en este comunicado de prensa se proporciona una conciliación de las medidas relevantes informadas según la NIIF 16 con las medidas correspondientes, excluyendo el impacto de la NIIF 16.
Los ingresos en el tercer trimestre de 2019 fueron de € 159.4 millones, un aumento del 12% con respecto al tercer trimestre de 2018 y un aumento del 1% durante el segundo trimestre de 2019. Los ingresos recurrentes fueron de € 152.3 millones, un aumento del 13% durante el tercer trimestre de 2018. 2018 y un aumento del 2% durante el segundo trimestre de 2019. Los ingresos recurrentes en el tercer trimestre representaron el 96% de los ingresos totales. En una moneda constante (6 6), los ingresos en el tercer trimestre de 2019 también fueron un 12% más altos que en el tercer trimestre de 2018.
El costo de ventas en el tercer trimestre de 2019 fue de € 54.1 millones, una disminución del 3% con respecto al tercer trimestre de 2018 y una disminución del 1% con respecto al segundo trimestre de 2019.
El beneficio bruto fue de 105,3 millones de euros en el tercer trimestre de 2019, un aumento del 22% con respecto al tercer trimestre de 2018 y un aumento del 1% durante el segundo trimestre de 2019. El margen de beneficio bruto fue del 66,0% en el tercer trimestre de 2019, en comparación con 60.7% en el tercer trimestre de 2018 y 65.5% en el segundo trimestre de 2019.
Los costos de ventas y marketing en el tercer trimestre de 2019 fueron de € 8,7 millones, un aumento del 0,3% con respecto al tercer trimestre de 2018 y una disminución del 7% con respecto al segundo trimestre de 2019.
Los costos generales y administrativos, excluyendo las partidas por las que ajustamos en la determinación del EBITDA Ajustado, fueron de € 13.9 millones en el tercer trimestre de 2019, un aumento del 17% con respecto al tercer trimestre de 2018 y una disminución del 2% con respecto al segundo trimestre de 2019 .
La depreciación y amortización en el tercer trimestre de 2019 fue de € 45.3 millones, un aumento del 38% con respecto al tercer trimestre de 2018 y un aumento del 2% con respecto al segundo trimestre de 2019.
Los ingresos operativos en el tercer trimestre de 2019 fueron de 31,3 millones de euros, un aumento del 16% con respecto al tercer trimestre de 2018 y un aumento del 6% con respecto al segundo trimestre de 2019.
El gasto financiero neto para el tercer trimestre de 2019 fue de € 3.2 millones, una disminución del 72% con respecto al tercer trimestre de 2018 y una disminución del 81% con respecto al segundo trimestre de 2019. Esto incluye el aumento de € 9.5 millones en el valor razonable de ciertos convertibles préstamos otorgados a Icolo.
El gasto por impuesto a las ganancias para el tercer trimestre de 2019 fue de € 6,5 millones, un aumento del 46% con respecto al tercer trimestre de 2018 y un aumento del 79% con respecto al segundo trimestre de 2019.
El ingreso neto fue de € 21.5 millones en el tercer trimestre de 2019, un aumento del 97% con respecto al tercer trimestre de 2018 y un aumento del 149% durante el segundo trimestre de 2019, en parte debido al ajuste del valor razonable de los préstamos convertibles Icolo.
El ingreso neto ajustado fue de € 20.2 millones en el tercer trimestre de 2019, un aumento del 74% durante el tercer trimestre de 2018 y un aumento del 171% durante el segundo trimestre de 2019.
El EBITDA ajustado para el tercer trimestre de 2019 fue de 82,7 millones de euros, un aumento del 26% con respecto al tercer trimestre de 2018 y un aumento del 3% con respecto al segundo trimestre de 2019. El margen de EBITDA ajustado fue del 51,9% en el tercer trimestre de 2019, en comparación con 46.3% en el tercer trimestre de 2018 y 50.6% en el segundo trimestre de 2019.
EBITDA ajustado excluyendo el impacto de la NIIF 16(1) para el tercer trimestre fue de 74,2 millones de euros, un aumento del 13% con respecto al tercer trimestre de 2018 y un aumento del 4% con respecto al segundo trimestre de 2019. El margen EBITDA ajustado excluyendo los efectos de la NIIF 16 en el tercer trimestre de 2019 fue del 46,5%, en comparación con el 46.3% en el tercer trimestre de 2018 y el 45.1% en el segundo trimestre de 2019.
Los flujos netos de efectivo de las actividades operativas en el tercer trimestre de 2019 fueron de € 67.3 millones, en comparación con € 53.9 millones en el tercer trimestre de 2018 y € 35.8 millones en el segundo trimestre de 2019.
Efectivo generado por operaciones(1) en el tercer trimestre de 2019 fue de € 77.4 millones, en comparación con € 60.9 millones en el tercer trimestre de 2018 y € 71.8 millones en el segundo trimestre de 2019.
Los gastos de capital, incluidos los activos intangibles, en el tercer trimestre de 2019 fueron de € 150,6 millones, en comparación con € 103,2 millones en el tercer trimestre de 2018 y € 123,5 millones en el segundo trimestre de 2019.
El efectivo y equivalentes de efectivo ascendían a 205,8 millones de euros al 30 de septiembre de 2019, en comparación con 186,1 millones de euros al cierre de 2018.
El total de préstamos y pasivos por arrendamiento netos de efectivo y equivalentes de efectivo fue de € 1,502.3 millones en total al 30 de septiembre de 2019, en comparación con € 1,104.1 millones al 31 de diciembre de 2018. Excluyendo los pasivos por arrendamiento, el total de préstamos fue de € 1,254.7 millones al 30 de septiembre de 2019, en comparación con € 1.239,8 millones a 31 de diciembre de 2018.
Al 30 de septiembre de 2019, la línea de crédito revolvente no garantizada de € 300 millones de Interxion estaba sin retirar.
El 1 de julio de 2019, Interxion emitió 4,6 millones de nuevas acciones ordinarias en una oferta pública, que generó ingresos netos de 281,6 millones de euros.
El espacio equipado al final del tercer trimestre de 2019 era de 159,800 metros cuadrados, en comparación con 140,300 metros cuadrados al final del tercer trimestre de 2018 y 154,800 metros cuadrados al final del segundo trimestre de 2019. Ingresos que generan espacio al final del tercer trimestre de 2019 fue de 122,700 metros cuadrados, en comparación con 111,200 metros cuadrados al final del tercer trimestre de 2018 y 121,600 metros cuadrados al final del segundo trimestre de 2019. Tasa de utilización, que representa la relación entre el espacio generador de ingresos y espacio equipado, era del 77% al final del tercer trimestre de 2019, en comparación con el 79% al final del tercer trimestre de 2018 y el 79% al final del segundo trimestre de 2019.
Declaraciones prospectivas
Esta comunicación contiene declaraciones prospectivas que implican riesgos e incertidumbres. No se puede garantizar que tales declaraciones resulten ser precisas y los resultados reales y futuros eventos podrían diferir materialmente de los anticipados en dichas declaraciones prospectivas. Los factores que podrían causar que los resultados reales y los eventos futuros difieran materialmente de las expectativas de Interxion incluyen, entre otros, la dificultad de reducir los gastos operativos a corto plazo, la incapacidad de utilizar la capacidad de los centros de datos recién planificados y las expansiones de centros de datos, competencia significativa, el costo y el suministro de energía eléctrica, exceso de capacidad de la industria del centro de datos, desempeño bajo acuerdos de nivel de servicio, demoras en remediar la debilidad material en el control interno sobre la información financiera y / o hacer efectivos los controles y procedimientos de divulgación, se detallan otros riesgos aquí y otros riesgos descritos de vez en cuando en las presentaciones de Interxion ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (la "SEC").
Interxion no asume ninguna obligación de actualizar la información prospectiva contenida en este comunicado de prensa.
Medidas financieras no IFRS
Estos materiales incluyen medidas e índices financieros no IFRS, que incluyen (i) EBITDA ajustado; (ii) margen EBITDA ajustado, (iii) EBITDA ajustado excluyendo el impacto de la NIIF 16; (iv) margen EBITDA ajustado excluyendo el impacto de la NIIF 16; (v) Ingresos recurrentes; (vi) Ingresos en moneda constante; (vii) ingreso neto ajustado; (viii) Ganancias básicas ajustadas por acción; (ix) Ganancias diluidas ajustadas por acción y (x) Efectivo generado por las operaciones, que no son requeridos o presentados de acuerdo con las NIIF.
Otras compañías pueden presentar EBITDA Ajustado, Margen EBITDA Ajustado, EBITDA Ajustado excluyendo el impacto de la NIIF 16, Margen EBITDA Ajustado excluyendo el impacto de la NIIF 16, Ingresos recurrentes, Ingresos en moneda constante, Ingresos netos ajustados, Ganancias básicas ajustadas por acción, Ganancia diluida ajustada por acción y efectivo generado de las operaciones de manera diferente a la nuestra. Ninguna de estas medidas son medidas de rendimiento financiero según las NIIF y no deben considerarse como una medida de liquidez o como una alternativa a las Ganancias para el período atribuible a los accionistas ("Ingresos netos") o como indicadores de nuestro rendimiento operativo o cualquier otra medida de rendimiento implementado de acuerdo con las NIIF.
EBITDA Ajustado, Margen EBITDA Ajustado, EBITDA Ajustado excluyendo el impacto de la NIIF 16, Margen EBITDA Ajustado excluyendo el impacto de la NIIF 16, Ingresos recurrentes e Ingresos en moneda constante
Definimos el EBITDA ajustado como el ingreso neto ajustado por el gasto del impuesto a las ganancias, el gasto financiero neto y los siguientes elementos, que pueden ocurrir en cualquier período y que la gerencia considera que no son representativos de nuestro desempeño operativo:
Depreciación y amortización: las propiedades, planta y equipo y los activos intangibles (excepto el crédito mercantil) se deprecian y amortizan linealmente durante la vida útil estimada. Creemos que estos costos no representan nuestro desempeño operativo.
Pagos basados en acciones: representa principalmente el valor razonable en la fecha de concesión de las adjudicaciones de capital de los empleados, que se reconoce como un gasto durante el período de consolidación. En ciertos casos, el valor razonable se redetermina para las condiciones del mercado en cada fecha de informe, hasta que se alcanza la fecha final de concesión. Creemos que este gasto no representa nuestro desempeño operativo.
Ingresos o gastos relacionados con la evaluación y ejecución de fusiones o adquisiciones potenciales (“M&A”): según las NIIF, las ganancias y pérdidas asociadas con la actividad de M&A se reconocen en el período en el que se incurren dichas ganancias o pérdidas. Excluimos estos efectos porque creemos que no reflejan nuestro desempeño operativo continuo.
Ajustes relacionados con sitios de centros de datos terminados y no utilizados: estas ganancias y pérdidas se relacionan con arrendamientos históricos suscritos para ciertos sitios brownfield, con la intención de desarrollar centros de datos, que nunca se desarrollaron, y para los cuales la administración no tiene la intención de convertirse en centros de datos . Creemos que el impacto de las ganancias y pérdidas relacionadas con los centros de datos no utilizados no refleja nuestras actividades comerciales y nuestro rendimiento operativo continuo.
En ciertas circunstancias, también podemos ajustar por otros elementos que la gerencia cree que no son representativos de nuestro desempeño actual actual. Los ejemplos incluyen: ajustes por el efecto acumulativo de un cambio en el principio o estimación contable, pérdidas por deterioro, ganancias y pérdidas por litigios o ganancias y pérdidas inesperadas. El margen EBITDA ajustado se define como EBITDA ajustado como un porcentaje de los ingresos.
Además, presentamos el EBITDA ajustado excluyendo el impacto de la NIIF 16 para fines comparativos con respecto al EBITDA ajustado presentado en períodos anteriores al 1 de enero de 2019, la fecha efectiva de la NIIF 16. El margen de EBITDA ajustado excluyendo el impacto de la NIIF 16 se define como ajustado EBITDA excluyendo el impacto de la NIIF 16 como porcentaje de los ingresos.
Para una conciliación del ingreso neto con el EBITDA ajustado y del EBITDA ajustado con el EBITDA ajustado excluyendo el impacto de la NIIF 16, vea las notas a los Estados financieros intermedios consolidados condensados. El EBITDA ajustado, el margen de EBITDA ajustado, el EBITDA ajustado que excluye el impacto de la NIIF 16, el margen de EBITDA ajustado que excluye el impacto de la NIIF 16 y otros indicadores clave de rendimiento pueden no ser indicativos de nuestros resultados históricos de operaciones basadas en las NIIF, ni están destinados a ser predictivo de resultados futuros según las NIIF.
Definimos ingresos recurrentes como ingresos incurridos por colocación y cargos de energía asociados, espacio de oficina, tarifas de instalación amortizadas, conexiones cruzadas y ciertos servicios administrados recurrentes (pero excluyendo cualquier servicio administrado ad hoc) proporcionados por nosotros directamente oa través de terceros, excluyendo alquileres recibidos para el subarriendo de sitios no utilizados. La gerencia cree que la exclusión de estos elementos proporciona información complementaria útil a los ingresos por colocación y los cargos de energía asociados para ayudar a los inversores a evaluar el rendimiento recurrente de los ingresos de nuestro negocio. Para una conciliación de ingresos con ingresos recurrentes, consulte las notas a los estados financieros intermedios consolidados condensados.
Presentamos información de moneda constante para ingresos para proporcionar un marco para evaluar el desempeño de nuestros negocios subyacentes, excluyendo el efecto de las fluctuaciones de la tasa de cambio. Para presentar esta información, los resultados del período anterior actual y comparativo para las entidades que informan en monedas distintas al euro se convierten en euros utilizando los tipos de cambio promedio del período anterior en lugar de los tipos de cambio reales vigentes durante el período actual. Creemos que el crecimiento de los ingresos es un indicador clave de cómo una empresa está progresando de un período a otro y la presentación de información monetaria constante para los ingresos proporciona información complementaria útil para los inversores con respecto a nuestro rendimiento operativo en curso porque nos ayuda a nosotros y a nuestros inversores a evaluar El desempeño operativo del negocio después de eliminar el impacto de los tipos de cambio.
Creemos que el EBITDA ajustado, el margen de EBITDA ajustado, el EBITDA ajustado que excluye el impacto de la NIIF 16, el margen de EBITDA ajustado que excluye el impacto de la NIIF 16, los ingresos recurrentes y los ingresos en una base de moneda constante proporcionan información complementaria útil a los inversores con respecto a nuestro rendimiento operativo en curso. Estas medidas nos ayudan a nosotros y a nuestros inversores a evaluar el desempeño operativo continuo del negocio después de eliminar el impacto de nuestra estructura de capital (principalmente gastos por intereses), nuestra base de activos (principalmente depreciación y amortización) y la implementación de nuevas normas contables. La gerencia cree que la presentación del EBITDA ajustado y el EBITDA ajustado, excluyendo el impacto de la NIIF 16, cuando se combina con la presentación primaria de las NIIF del ingreso neto, proporciona un análisis más completo de nuestro desempeño operativo. La gerencia también cree que el uso de EBITDA ajustado y EBITDA ajustado, excluyendo el impacto de la NIIF 16, facilita las comparaciones entre nosotros y otros operadores de centros de datos (incluidos otros operadores de centros de datos que son REIT) y otros negocios basados en infraestructura. El EBITDA ajustado que excluye el impacto de la NIIF 16 también es una medida relevante utilizada en los convenios financieros de nuestra línea de crédito renovable y nuestras Notas Senior del 4.75% con vencimiento en 2025. De conformidad con los términos de nuestra línea de crédito renovable y nuestras Notas Senior del 4.75% con vencimiento en 2025, El cálculo del EBITDA ajustado a los fines de los convenios financieros se determina de acuerdo con las NIIF a la fecha de los acuerdos de financiación y, por lo tanto, no incluye el impacto de la NIIF 16.
Ingresos netos ajustados, ganancias básicas ajustadas por acción y ganancias diluidas ajustadas por acción
Definimos el ingreso neto ajustado como el ingreso neto ajustado para las siguientes partidas y el efecto del impuesto a las ganancias relacionado, que puede ocurrir en cualquier período, y que la gerencia considera que no refleja nuestro desempeño operativo:
Ingresos o gastos relacionados con la evaluación y ejecución de fusiones o adquisiciones potenciales (“M&A”): según las NIIF, las ganancias y pérdidas asociadas con la actividad de M&A se reconocen en el período en el que se incurren dichas ganancias o pérdidas. Excluimos estos efectos porque creemos que no reflejan nuestro desempeño operativo continuo.
Ajustes relacionados con provisiones: estos ajustes se realizan para ajustes en provisiones que no reflejan el desempeño operativo continuo de Interxion. Estos ajustes pueden incluir cambios en las provisiones para contratos de arrendamiento onerosos.
Ajustes relacionados con intereses capitalizados: según las NIIF, estamos obligados a calcular y capitalizar los intereses asignados a la inversión en centros de datos y excluirlos de los ingresos netos. Creemos que revertir el impacto del interés capitalizado proporciona información sobre el impacto del costo total de intereses y facilita las comparaciones con otros operadores de centros de datos.
En ciertas circunstancias, también podemos ajustar por otros elementos que la gerencia cree que no son representativos de nuestro desempeño actual actual. Los ejemplos incluyen: ajustes por el efecto acumulativo de un cambio en el principio o estimación contable, pérdidas por deterioro, ganancias y pérdidas por litigios o ganancias y pérdidas inesperadas.
La gerencia cree que la exclusión de ciertos elementos enumerados anteriormente proporciona información complementaria útil a los ingresos netos para ayudar a los inversores a evaluar el rendimiento operativo de nuestro negocio y comparar nuestro rendimiento operativo con otros operadores de centros de datos y compañías de infraestructura. Creemos que la presentación del ingreso neto ajustado, cuando se combina con el ingreso neto preparado de acuerdo con las NIIF, es beneficioso para una comprensión completa de nuestro desempeño. En las notas a los Estados financieros intermedios consolidados condensados se proporciona una conciliación de los ingresos netos informados con los ingresos netos ajustados.
Las ganancias básicas ajustadas por acción y las ganancias diluidas ajustadas por acción se determinan sobre la utilidad neta ajustada.
Efectivo generado por operaciones
El efectivo generado por las operaciones se define como los flujos netos de efectivo de las actividades operativas, excluyendo los pagos y recibos de intereses e impuestos corporativos. La gerencia cree que la exclusión de estos elementos proporciona información complementaria útil a los flujos de efectivo netos de las actividades operativas para ayudar a los inversores a evaluar el rendimiento de generación de efectivo de nuestro negocio.
Indicadores clave de rendimiento adicionales
Además del EBITDA Ajustado, Margen EBITDA Ajustado, EBITDA Ajustado excluyendo el impacto de la NIIF 16, Margen EBITDA Ajustado excluyendo el impacto de la NIIF 16, Ingresos recurrentes, Ingresos en moneda constante, Ingresos netos ajustados, Ganancias básicas ajustadas por acción, Ajustados utilidades diluidas por acción y efectivo generado por las operaciones, nuestra administración también utiliza los siguientes indicadores clave de desempeño como medidas para evaluar nuestro desempeño:
Espacio equipado: la cantidad de espacio del centro de datos que, en la fecha indicada, está equipada y vendida o podría venderse, sin realizar inversiones adicionales significativas en infraestructura común. El espacio equipado en un centro de datos en particular puede disminuir si (a) los requisitos de energía de los clientes en un centro de datos cambian de modo que todo o una parte del espacio restante ya no se pueda vender porque el espacio no tiene suficiente capacidad de energía y / o infraestructura común para respaldarlo sin más inversión o (b) si el diseño y la disposición de un centro de datos cambian para cumplir, entre otros, los reglamentos contra incendios o los requisitos del cliente, y requieren la introducción de un espacio común (como corredores) que no se puede vender a clientes individuales;
Espacio generador de ingresos: la cantidad de espacio equipado que está bajo contrato y facturado en la fecha indicada;
Tasa de utilización: en la fecha indicada, Ingresos generando espacio como porcentaje del espacio Equipado. Algunos espacios equipados no se utilizan por completo debido a los requisitos específicos de los clientes con respecto al diseño de sus equipos. En la práctica, por lo tanto, la tasa de utilización no alcanza el 100%.
NIIF 16 – Arrendamientos
Adoptamos la Norma Internacional de Información Financiera 16 – Arrendamientos, a partir del 1 de enero de 2019. Según la NIIF 16, los arrendamientos operativos se reconocen como activos por derecho de uso y pasivos por arrendamiento, y ciertos componentes de ingresos se reconocen como ingresos por arrendamiento.
El impacto de la NIIF 16 en los ingresos, ganancias brutas, ingresos operativos, EBITDA ajustado, depreciación y amortización y gastos financieros netos para los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2019 y los activos y pasivos totales al 30 de septiembre de 2019 es proporcionado en las tablas adjuntas a este comunicado de prensa.
Sobre Interxion
Interxion (NYSE: INXN) es un proveedor líder de servicios de centros de datos de colocación neutrales y de operador en Europa, que atiende a una amplia gama de clientes a través de 54 centros de datos en 11 países europeos. Los centros de datos de diseño eficiente y energía eficiente de Interxion ofrecen a los clientes una amplia seguridad y tiempo de actividad para sus aplicaciones de misión crítica. Con más de 700 proveedores de conectividad, 21 intercambios europeos de Internet y la mayoría de las principales plataformas de medios digitales y en la nube en toda su presencia, Interxion ha creado centros de conectividad, nube, contenido y finanzas que fomentan el crecimiento de las comunidades de clientes de interés. Para mayor información por favor visite www.interxion.com.
Información adicional y dónde encontrarlo
Esta comunicación es solo para fines informativos y no constituye una oferta de venta o la solicitud de una oferta de compra de valores o una solicitud de representación, voto o aprobación con respecto a la transacción propuesta o de otra manera, ni habrá ninguna venta de valores en cualquier jurisdicción en la cual dicha oferta, solicitud o venta sería ilegal antes del registro o calificación bajo las leyes de valores de dicha jurisdicción. En relación con las transacciones propuestas, Digital Realty tiene la intención de presentar una Declaración de registro en el Formulario S-4 ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (la "SEC"), que incluirá una declaración de representación de Digital Realty, que también constituye un prospecto de Digital Realty. Después de que la SEC declare efectiva la declaración de registro, Digital Realty tiene la intención de enviar una declaración / prospecto de poder definitivo a los accionistas de Digital Realty y Digital Realty tiene la intención de hacer que su subsidiaria presente una Declaración de Oferta de Oferta en el Anexo TO (el "Anexo TO" ) con la SEC y poco después Interxion tiene la intención de presentar una Declaración de Solicitud / Recomendación en el Anexo 14D-9 (el "Anexo 14D-9") con respecto a la oferta pública. La oferta pública de compra de las acciones ordinarias en circulación de Interxion mencionadas en este documento aún no ha comenzado. La solicitud y oferta de compra de acciones ordinarias de Interxion solo se realizará de conformidad con el Anexo TO y la oferta de compra relacionada. Este material no sustituye la declaración / prospecto de representación, el Anexo TO, el Anexo 14D-9 o la Declaración de registro o cualquier otro documento que Digital Realty o Interxion puedan presentar ante la SEC y enviar a los accionistas de Digital Realty o Interxion en conexión con las transacciones propuestas.
ANTES DE TOMAR CUALQUIER VOTACIÓN O DECISIÓN DE INVERSIÓN O DECISIÓN CON RESPECTO A LA OFERTA DE LICITACIÓN, INSTITUYEMOS A LOS INVERSIONISTAS DE REALIDAD DIGITAL E INTERXIÓN A LEER LA DECLARACIÓN DE REGISTRO, DECLARACIÓN DE PROXY / PROPÓSITO, PROGRAMA PARA (INCLUYENDO UNA OFERTA DE COMPRA, LETRA MÁS RELACIONADA Y TRANSMISIÓN RELACIONADA CON LA LETRA DE MISMO) OFRECE DOCUMENTOS) Y EL PROGRAMA 14D-9, CUALQUIERA PUEDE MODIFICARSE O COMPLEMENTARSE Ocasionalmente, Y OTROS DOCUMENTOS PERTINENTES PRESENTADOS POR DIGITAL REALTY E INTERXION CON LA SEC CUIDADOSAMENTE CUANDO ESTÁN DISPONIBLES PORQUE CONTENERÁN INFORMACIÓN IMPORTANTE SOBRE DIGITAL REALTY, INTERXION Y LAS TRANSACCIONES PROPUESTAS.
Los inversores podrán obtener copias gratuitas de la Declaración de registro, la declaración de representación / prospecto, el Anexo TO y el Anexo 14D-9, ya que cada uno puede modificarse periódicamente y otros documentos relevantes presentados por Digital Realty e Interxion ante la SEC ( cuando estén disponibles) en http://www.sec.gov, el sitio web de la SEC, o de forma gratuita desde el sitio web de Digital Realty (http://www.digitalrealty.com) o comunicándose con el Departamento de Relaciones con Inversionistas de Digital Realty al (415) 848-9311. Estos documentos también están disponibles de forma gratuita en el sitio web de Interxion (http://www.interxion.com) o comunicándose con el Departamento de Relaciones con Inversionistas de Interxion al (813) 644-9399.
Participantes en la solicitud
Digital Realty, Interxion y sus respectivos directores y algunos de sus ejecutivos y empleados pueden considerarse, según las reglas de la SEC, como participantes en la solicitud de representación de los accionistas de Digital Realty e Interxion en relación con las transacciones propuestas. La información sobre los funcionarios y directores de Digital Realty se incluye en su declaración de poder definitiva para su reunión anual de 2019 presentada ante la SEC el 1 de abril de 2019. La información sobre los funcionarios y directores de Interxion y su propiedad de las acciones ordinarias de Interxion se establece en El Informe Anual de Interxion en el Formulario 20-F, que se presentó ante la SEC el 30 de abril de 2019. La información adicional sobre las personas que pueden considerarse participantes y sus intereses se expondrán en la Declaración de registro y en la declaración / prospecto de representación y otros materiales cuando se presentan ante la SEC en relación con las transacciones propuestas. Se pueden obtener copias gratuitas de estos documentos como se describe en los párrafos anteriores.
Declaraciones prospectivas
Interxion advierte que las declaraciones en esta comunicación que son prospectivas y proporcionan información distinta a la histórica, implican riesgos, contingencias e incertidumbres que pueden afectar los resultados reales de las operaciones de Digital Realty, Interxion y la compañía combinada. Estas declaraciones prospectivas incluyen, entre otras cosas, declaraciones sobre la satisfacción anticipada de las condiciones de cierre y la finalización de las transacciones propuestas contempladas por el acuerdo de compra entre ellas. Aunque creemos que las expectativas reflejadas en esas declaraciones a futuro son razonables, no podemos garantizar que esas expectativas sean correctas. Esas declaraciones se realizan utilizando varios supuestos subyacentes y están sujetas a numerosos riesgos, contingencias e incertidumbres, que incluyen, entre otros: la capacidad de Digital Realty e Interxion para obtener las aprobaciones regulatorias y de los accionistas necesarias para completar la combinación anticipada, en el plazo previsto o en absoluto; el riesgo de que no se cumpla una condición para el cierre de la combinación anticipada, en la línea de tiempo anticipada o en absoluto o que la combinación anticipada no se cierre; el resultado de cualquier procedimiento legal, procedimiento regulatorio o asuntos de cumplimiento que puedan iniciarse en relación con la combinación anticipada; los costos incurridos para consumar la combinación anticipada; la posibilidad de que las sinergias esperadas de la combinación anticipada no se realicen o no se realicen dentro del período de tiempo esperado; dificultades relacionadas con la integración de las dos empresas; interrupción de la combinación anticipada que hace más difícil mantener relaciones con clientes, empleados, reguladores o proveedores; el desvío del tiempo de gestión y la atención sobre la combinación anticipada; cambios adversos en los mercados en los que opera Digital Realty e Interxion o en los mercados de crédito; y cambios en los términos, alcance o tiempo de los contratos, cancelaciones de contratos y otras modificaciones y acciones por parte de los clientes y otras contrapartes comerciales de Digital Realty e Interxion. Si se materializa uno o más de estos riesgos, o si los supuestos subyacentes resultan incorrectos, los resultados reales pueden variar materialmente de los esperados. No debe depositar una confianza indebida en las declaraciones prospectivas. For a more complete discussion of these and other risk factors, please see (i) Digital Realty’s filings with the SEC, including its annual report on Form 10-K for the year ended December 31, 2018, and subsequent quarterly reports on Form 10-Q and (ii) Interxion’s filings with the SEC, including its annual report on Form 20-F for the year ended December 31, 2018, and its subsequent reports on Form 6-K. This communication reflects the views of Interxion’s management as of the date hereof. Except to the extent required by applicable law, Interxion undertakes no obligation to update or revise any forward-looking statement.
1 All of the following items are non-IFRS measures intended to adjust for certain items and are not measures of financial performance under IFRS: “Adjusted EBITDA”, “Adjusted EBITDA margin”, “Adjusted EBITDA excluding the impact of IFRS 16”, “Adjusted EBITDA margin excluding the impact of IFRS 16”, “Recurring revenue”, “Revenue on a constant currency basis”, “Adjusted net income”, “Adjusted basic earnings per share”, “Adjusted diluted earnings per share” and “Cash generated from operations”. Complete definitions can be found in the “Non-IFRS Financial Measures” section in this press release. Reconciliations of Net income to Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA to Adjusted EBITDA excluding the impact of IFRS 16, Net income to Adjusted net income and Revenue to Recurring revenue, can be found in the financial tables later in this press release.
2 Capital expenditure, including intangible assets, represents payments to acquire property, plant and equipment and intangible assets, as recorded in the consolidated statement of cash flows as “Purchase of property, plant and equipment” and “Purchase of intangible assets”, respectively.
3 Equipped space is the amount of data centre space that, on the date indicated, is equipped and is either sold or could be sold, without making any significant additional investments to common infrastructure. This number is net of a decrease of 500 sqm due to the closure of a satellite data centre that came with the Science Park acquisition (referred to as AMS9) and was previously included in the AMS9 sqm reporting.
4 4 Revenue generating space is the amount of Equipped space that is under contract and billed on the date indicated. This number is net of a decrease in Science Park.
5 5 Utilisation rate represents Revenue generating space as a percentage of Equipped space.
6 6 We present constant currency information to assess how our underlying businesses performed excluding the effect of foreign currency rate fluctuations. To present this information, current and comparative prior period results for entities reporting in currencies other than Euro are converted into Euro using the average exchange rates from the prior period rather than the actual exchange rates in effect during the current period.
INTERXION HOLDING NV CONDENSED CONSOLIDATED INCOME STATEMENTS (in €'000 ― except per share data and where stated otherwise) (unaudited) Three Months Ended Nine Months Ended Sep-30 Sep-30 Sep-30 Sep-30 2019
2018
2019
2018
Revenue 159,393
142,191
469,400
414,851
Cost of sales
(54,138)
(55,852)
(159,261)
(162,250)
Gross Profit 105,255
86,339
310,139
252,601
Other income
–
–
–
86
Sales and marketing costs
(8,737)
(8,710)
(27,288)
(27,019)
General and administrative costs
(65,226)
(50,552)
(192,169)
(145,447)
Operating income 31,292
27,077
90,682
80,221
Net finance expense
(3,232)
(11,732)
(37,042)
(46,031)
Share of result of equity-accounted investees, net of tax
(113)
–
(277)
–
Profit before income taxes 27,947
15,345
53,363
34,190
Income tax expense
(6,496)
(4,445)
(14,900)
(11,052)
Net income 21,451
10,900
38,463
23,138
Basic earnings per share(a): (€) 0.28
0.15
0.52
0.32
Diluted earnings per share(b): (€) 0.28
0.15
0.52
0.32
Number of shares outstanding at the end of the period (shares in thousands)
76,604
71,673
76,604
71,673
Weighted average number of shares for Basic EPS (shares in thousands)
76,548
71,642
73,429
71,518
Weighted average number of shares for Diluted EPS (shares in thousands)
77,133
72,091
74,015
71,950
As at Sep-30 Sep-30 Capacity metrics 2019
2018
Equipped space (in square meters)
159,800
140,300
Revenue generating space (in square meters)
122,700
111,200
Utilisation rate
77%
79%
(a) Basic earnings per share are calculated as net income divided by the weighted average number of shares for Basic EPS.
(b) Diluted earnings per share are calculated as net income divided by the weighted average number of shares for Diluted EPS.
INTERXION HOLDING NV NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED INCOME STATEMENTS: REPORTING SEGMENT INFORMATION (in €'000 ― except where stated otherwise) (unaudited) Three Months Ended Nine Months Ended Sep-30 Sep-30 Sep-30 Sep-30 2019
2018
2019
2018
Consolidated Recurring revenue
152,347
134,754
447,600
393,425
Non-recurring revenue
7,046
7,437
21,800
21,426
Revenue 159,393
142,191
469,400
414,851
Net income 21,451
10,900
38,463
23,138
Net income margin
13.5%
7.7%
8.2%
5.6%
Operating income 31,292
27,077
90,682
80,221
Operating income margin
19.6%
19.0%
19.3%
19.3%
Adjusted EBITDA 82,662
65,783
240,097
190,089
Gross profit margin 66.0%
60.7%
66.1%
60.9%
Adjusted EBITDA margin 51.9%
46.3%
51.1%
45.8%
Total assets
2,999,220
2,223,963
2,999,220
2,223,963
Total liabilities(a)
2,024,362
1,601,055
2,024,362
1,601,055
Capital expenditure, including intangible assets(b)
(150,578)
(103,185)
(418,138)
(319,894)
France, Germany, the Netherlands, and the UK Recurring revenue
102,193
89,178
299,729
259,949
Non-recurring revenue
5,145
4,409
14,544
13,062
Revenue 107,338
93,587
314,273
273,011
Operating income 34,498
30,367
101,394
88,314
Operating income margin
32.1%
32.4%
32.3%
32.3%
Adjusted EBITDA 64,139
51,847
188,195
151,214
Gross profit margin 66.1%
61.9%
66.6%
62.1%
Adjusted EBITDA margin 59.8%
55.4%
59.9%
55.4%
Total assets
2,035,901
1,425,769
2,035,901
1,425,769
Total liabilities(a)
599,321
288,451
599,321
288,451
Capital expenditure, including intangible assets(b)
(116,405)
(80,066)
(293,810)
(233,196)
Rest of Europe Recurring revenue
50,154
45,576
147,871
133,476
Non-recurring revenue
1,901
3,028
7,256
8,364
Revenue 52,055
48,604
155,127
141,840
Operating income 21,099
17,993
62,734
56,231
Operating income margin
40.5%
37.0%
40.4%
39.6%
Adjusted EBITDA 33,823
28,690
98,658
83,432
Gross profit margin 72.2%
66.4%
71.3%
66.3%
Adjusted EBITDA margin 65.0%
59.0%
63.6%
58.8%
Total assets
705,854
464,250
705,854
464,250
Total liabilities(a)
202,247
92,830
202,247
92,830
Capital expenditure, including intangible assets(b)
(29,894)
(20,726)
(109,372)
(73,198)
Corporate and other Operating income (24,305)
(21,283)
(73,446)
(64,324)
Adjusted EBITDA (15,300)
(14,754)
(46,756)
(44,557)
Total assets
257,465
333,944
257,465
333,944
Total liabilities
1,222,794
1,219,774
1,222,794
1,219,774
Capital expenditure, including intangible assets(b)
(4,279)
(2,393)
(14,956)
(13,500)
(a) Certain comparative figures as at 30 September 2018 have been restated compared to the amounts disclosed on Form 6-K furnished on 1 November 2018. For further details see Note 2 and Note 28 of our 2018 Consolidated Financial Statements included on Form 20-F, filed with the SEC on 30 April 2019.
(b) Capital expenditure, including intangible assets, represents payments to acquire property, plant and equipment and intangible assets, as recorded in the condensed consolidated statements of cash flows as "Purchase of property, plant and equipment" and "Purchase of intangible assets," respectively.
INTERXION HOLDING NV NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED INCOME STATEMENTS: ADJUSTED EBITDA RECONCILIATION (in €'000 ― except where stated otherwise) (unaudited) Three Months Ended Nine Months Ended Sep-30 Sep-30 Sep-30 Sep-30 2019
2018
2019
2018
Reconciliation to Adjusted EBITDA Consolidated Net income 21,451
10,900
38,463
23,138
Income tax expense
6,496
4,445
14,900
11,052
Profit before taxation 27,947
15,345
53,363
34,190
Share of result of equity-accounted investees, net of tax
113
–
277
–
Net finance expense
3,232
11,732
37,042
46,031
Operating income 31,292
27,077
90,682
80,221
Depreciation and amortisation
45,297
32,885
131,295
94,635
Share-based payments
5,289
3,942
16,695
11,192
Income or expense related to the evaluation and execution of potential mergers or acquisitions: M&A transaction costs(a)
784
689
1,425
2,937
Re-assessment of indirect taxes(b)
–
1,190
–
1,190
Items related to sub-leases on unused data centre sites(c)
–
–
–
(86)
Adjusted EBITDA(d) 82,662
65,783
240,097
190,089
France, Germany, the Netherlands, and the UK Operating income 34,498
30,367
101,394
88,314
Depreciation and amortisation
29,224
21,173
85,641
62,075
Share-based payments
417
307
1,160
911
Items related to sub-leases on unused data centre sites(c)
–
–
–
(86)
Adjusted EBITDA(d) 64,139
51,847
188,195
151,214
Rest of Europe Operating income 21,099
17,993
62,734
56,231
Depreciation and amortisation
12,493
9,252
35,101
25,227
Share-based payments
231
255
823
784
Re-assessment of indirect taxes(b)
–
1,190
–
1,190
Adjusted EBITDA(d) 33,823
28,690
98,658
83,432
Corporate and Other Operating loss (24,305)
(21,283)
(73,446)
(64,324)
Depreciation and amortisation
3,580
2,460
10,553
7,333
Share-based payments
4,641
3,380
14,712
9,497
Income or expense related to the evaluation and execution of potential mergers or acquisitions: M&A transaction costs(a)
784
689
1,425
2,937
Adjusted EBITDA(d) (15,300)
(14,754)
(46,756)
(44,557)
(a) “M&A transaction costs” are costs associated with the evaluation, diligence and conclusion or termination of merger or acquisition activity. These costs are included in “General and administrative costs”. (b) This re-assessment relates to years prior to 2018 and is therefore not representative of our current on-going business. (c) “Items related to sub-leases on unused data centre sites” represents the income on sub-lease of portions of unused data centre sites to third parties. This income is treated as “Other income”. (d) “Adjusted EBITDA” is a non-IFRS financial measure. See “Non-IFRS Financial Measures” for more information, including why we believe Adjusted EBITDA is useful, and the limitations on the use of Adjusted EBITDA.
INTERXION HOLDING NV CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEET (in €'000 ― except where stated otherwise) (unaudited) As at Sep-30 Dec-31 2019
2018
Non-current assets Property, plant and equipment
1,969,757
1,721,064
Right-of-use assets
436,079
–
Intangible assets
70,258
64,331
Goodwill
38,900
38,900
Deferred tax assets
26,913
21,807
Investment in associate
3,413
–
Other investments
–
7,906
Other non-current assets
16,792
16,843
2,562,112
1,870,851
Current assets Trade receivables and other current assets
231,278
205,613
Cash and cash equivalents
205,830
186,090
437,108
391,703
Total assets 2,999,220
2,262,554
Shareholders’ equity Share capital
7,716
7,170
Share premium
855,116
553,425
Foreign currency translation reserve
4,626
3,541
Hedging reserve, net of tax
(264)
(165)
Accumulated profit
107,664
69,449
974,858
633,420
Non-current liabilities Borrowings
1,249,837
1,266,813
Lease liabilities
425,315
–
Deferred tax liabilities
18,162
16,875
Other non-current liabilities
16,652
34,054
1,709,966
1,317,742
Current liabilities Trade payables and other current liabilities
272,841
280,877
Lease liabilities
28,077
–
Income tax liabilities
8,596
7,185
Borrowings
4,882
23,330
314,396
311,392
Total liabilities 2,024,362
1,629,134
Total liabilities and shareholders’ equity 2,999,220
2,262,554
INTERXION HOLDING NV NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEET: BORROWINGS AND LEASE LIABILITIES NET OF CASH AND CASH EQUIVALENTS (in €'000 ― except where stated otherwise) (unaudited) As at Sep-30 Dec-31 2019
2018
Borrowings and lease liabilities net of cash and cash equivalents Cash and cash equivalents 205,830
186,090
4.75% Senior Notes due 2025(a)
1,189,446
1,188,387
Finance lease liabilities (IAS 17)(b)
–
50,374
Mortgages
65,273
51,382
Borrowings
1,254,719
1,290,143
Lease liabilities (IFRS 16)(b)
453,392
–
Total borrowings and lease liabilities 1,708,111
1,290,143
Borrowings and lease liabilities net of cash and cash equivalents(c) 1,502,281
1,104,053
(a) The €1,200 million 4.75% Senior Notes due 2025 include a premium on additional issuances and are shown after deducting commissions, offering fees and expenses. (b) Under IFRS 16, finance lease liabilities are included in the aggregated amount of lease liabilities rather than presented separately. (c) Total borrowings and lease liabilities exclude deferred financing costs of €2.3 million as of 31 December 2018 which were incurred in connection with the €300 million Revolving Credit Facility, entered into on 18 June 2018, and deferred financing costs of €2.6 million as of 30 September 2019 relate to the Revolving Credit Facility and the increased capacity thereunder in March 2019.
INTERXION HOLDING NV CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (in €'000 ― except where stated otherwise) (unaudited) Three Months Ended Nine Months Ended Sep-30 Sep-30 Sep-30 Sep-30 2019
2018
2019
2018
Net income 21,451
10,900
38,464
23,138
Depreciation and amortisation
45,297
32,885
131,295
94,635
Share-based payments
5,313
3,620
15,814
10,482
Net finance expense
3,232
11,732
37,042
46,031
Share of result of equity-accounted investees, net of tax
113
–
277
–
Income tax expense
6,496
4,445
14,900
11,052
81,902
63,582
237,792
185,338
Movements in trade receivables and other assets
3,013
(193)
(33,742)
(20,246)
Movements in trade payables and other liabilities
(9,427)
(2,510)
23,054
8,976
Cash generated from operations 75,488
60,879
227,104
174,068
Interest and fees paid(a)
(4,658)
(3,014)
(38,955)
(41,846)
Interest received
–
2
–
2
Income tax paid
(5,426)
(4,005)
(15,615)
(12,171)
Net cash flows from operating activities 65,404
53,862
172,534
120,053
Cash flows used in investing activities Purchase of property, plant and equipment
(144,522)
(102,143)
(405,191)
(313,894)
Financial investments – deposits
20
(13)
12,611
267
Acquisition of associate
–
–
(3,745)
–
Purchase of intangible assets
(6,056)
(1,042)
(12,947)
(6,000)
Loans provided
(1,586)
(857)
(4,400)
(2,108)
Net cash flows used in investing activities (152,144)
(104,055)
(413,672)
(321,735)
Cash flows from financing activities Proceeds from issue of share capital
282,867
–
282,867
–
Transaction costs from issue of share capital
(1,229)
(1,229)
Proceeds from exercised options
1,040
262
1,724
1,520
Proceeds from mortgages
15,860
5,970
15,860
5,969
Repayment of mortgages
(1,024)
(548)
(2,044)
(6,044)
Proceeds from revolving credit facilities
–
–
40,000
148,814
Repayment of revolving facilities
(40,000)
–
(40,000)
(250,724)
Proceeds 4.75% Senior Notes
–
204,800
–
1,194,800
Principal elements of lease payments (2018: Financial lease obligation)
(24,689)
–
(39,574)
–
Repayment 6.00% Senior Secured Notes
–
–
–
(634,375)
Interest received at issuance of additional notes
–
2,428
–
2,428
Transaction costs 4.75% Senior Notes
–
(5,504)
(200)
(6,696)
Transaction costs revolving credit facility
–
(926)
(745)
(2,562)
Net cash flows from financing activities 232,825
206,482
256,659
453,130
Effect of exchange rate changes on cash
4,184
8
4,219
(72)
Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents 150,269
156,297
19,740
251,376
Cash and cash equivalents, beginning of period
55,561
133,563
186,090
38,484
Cash and cash equivalents, end of period 205,830
289,860
205,830
289,860
(a) Interest and fees paid is reported net of cash interest capitalized, which is reported as part of “Purchase of property, plant and equipment."
INTERXION HOLDING NV NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED INCOME STATEMENTS AND BALANCE SHEET: IFRS 16 IMPACT RECONCILIATION (in €'000) (unaudited) Three Months Ended Nine Months Ended 30 Sep 2019 Effect of change
due to IFRS 1630 Sep 2019 30 Sep 2019 Effect of change
due to IFRS 1630 Sep 2019 As Reported Excl. IFRS 16 As Reported Excl. IFRS 16 Consolidated Recurring revenue
152,347
–
152,347
447,600
–
447,600
Non-recurring revenue
7,046
–
7,046
21,800
–
21,800
Revenue 159,393
–
159,393
469,400
–
469,400
Gross profit
105,255
7,062
98,193
310,139
20,699
289,440
Gross profit margin 66.0%
4.4%
61.6%
66.1%
4.4%
61.7%
Operating income
31,292
1,319
29,973
90,682
4,118
86,564
Adjusted EBITDA
82,662
8,488
74,174
240,097
25,093
215,004
Adjusted EBITDA margin 51.9%
5.4%
46.5%
51.1%
5.3%
45.8%
Depreciation and amortisation
45,297
7,169
38,128
131,295
20,975
110,320
Net finance expense
3,232
3,081
151
37,042
9,231
27,811
France, Germany, the Netherlands, and the UK Recurring revenue
102,193
–
102,193
299,729
–
299,729
Non-recurring revenue
5,145
–
5,145
14,544
–
14,544
Revenue 107,338
–
107,338
314,273
–
314,273
Operating income
34,498
976
33,522
101,394
3,247
98,147
Adjusted EBITDA
64,139
5,470
58,669
188,195
16,134
172,061
Adjusted EBITDA margin 59.8%
5.1%
54.7%
59.9%
5.2%
54.7%
Rest of Europe Recurring revenue
50,154
–
50,154
147,871
–
147,871
Non-recurring revenue
1,901
–
1,901
7,256
–
7,256
Revenue 52,055
–
52,055
155,127
–
155,127
Operating income
21,099
325
20,774
62,734
833
61,901
Adjusted EBITDA
33,823
2,587
31,236
98,658
7,567
91,091
Adjusted EBITDA margin 65.0%
5.0%
60.0%
63.6%
4.9%
58.7%
Corporate and Other Operating income
(24,305)
18
(24,323)
(73,446)
37
(73,483)
Adjusted EBITDA
(15,300)
431
(15,731)
(46,756)
1,392
(48,148)
As at 30 Sep 2019 Effect of change
due to IFRS 1630 Sep 2019 As Reported Excl. IFRS 16 Consolidated Non-current assets
2,562,112
406,265
2,155,847
Current assets
437,108
(17,101)
454,209
Non-current liabilities
1,709,966
369,028
1,340,938
Current liabilities
314,396
24,111
290,285
France, Germany, the Netherlands, and the UK Total assets
2,035,901
280,608
1,755,293
Total liabilities
599,321
283,614
315,707
Rest of Europe Total assets
705,854
105,601
600,253
Total liabilities
202,247
106,567
95,680
Corporate and Other Total assets
257,465
2,955
254,510
Total liabilities
1,222,794
2,958
1,219,836
INTERXION HOLDING NV NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED INCOME STATEMENTS: ADJUSTED NET INCOME RECONCILIATION (in €'000 ― except per share data and where stated otherwise) (unaudited) Three Months Ended Nine Months Ended Sep-30 Sep-30 Sep-30 Sep-30 2019
2018
2019
2018
Net income – as reported 21,451
10,900
38,463
23,138
Add back + Charges related to termination of financing arrangements(a)
–
–
–
11,171
+ Re-assessment of indirect taxes(b)
–
1,734
–
1,734
+ M&A transaction costs
784
689
1,425
2,937
784
2,423
1,425
15,842
Reverse – Interest capitalized
(2,393)
(1,541)
(6,375)
(3,606)
(2,393)
(1,541)
(6,375)
(3,606)
Tax effect of above add backs & reversals
402
(168)
1,238
(3,007)
Adjusted net income 20,244
11,614
34,751
32,367
Reported basic EPS: (€)
0.28
0.15
0.52
0.32
Reported diluted EPS: (€)
0.28
0.15
0.52
0.32
Adjusted basic EPS: (€)
0.26
0.16
0.47
0.45
Adjusted diluted EPS: (€)
0.26
0.16
0.47
0.45
(a) These charges relate to the repayment of the 6.00% Senior Secured Notes due 2020 and the termination of our revolving credit facility agreements in 2Q18. (b) This re-assessment relates to years prior to 2018 and is therefore not representative of our current on-going business.
INTERXION HOLDING NV Status of Announced Expansion Projects as at 7 November 2019 with Target Open Dates after 30 September 2019
CAPEX(a)(b)
Equipped Space(a)
Market Project (€ million)
(sqm)
Schedule
Amsterdam AMS10: Phases 1 – 3 New Build
195
9,500
4Q 2019 – 3Q 2020(c) Frankfurt FRA14: Phases 1 – 2 New Build
76
4,800
3Q 2019 – 4Q 2019(d) Frankfurt FRA15: Phases 1 – 4 New Build
177
9,600
2Q 2020 – 3Q 2021(e) Londres LON3: New Build
35
1,800
1Q 2019 – 1Q 2020(f) Madrid MAD3: New Build
44
2,700
2Q 2019 – 4Q 2019(g) Marseille MRS2: Phase 2 – 4
72
4,200
2Q 2018 – 4Q 2019(h) Marseille MRS3: Phases 1 – 2 New Build
111
4,700
1Q 2020 – 3Q 2020(i) Stockholm STO6: Phase 1 – 2 New Build
28
1,500
2Q 2020 – 4Q 2020(j) Vienna VIE2: Phase 7 – 9
96
4,700
4Q 2017 – 1Q 2020(k) Zurich ZUR2: Phases 1 – 2 New Build
93
3,600
3Q 2020(l)
Total 927
47,100
(a) CAPEX and Equipped space are approximate and may change. SQM figures are rounded to nearest 100 sqm unless otherwise noted, and totals may not add due to rounding. (b) CAPEX reflects the total spend for the projects listed at full power and capacity and the amounts shown in the table above may be invested over time. (c) AMS10: Phase 1 (2,700 sqm) is scheduled to open in 4Q 2019; phase 2 (4,100 sqm) is scheduled to open in 1Q 2020, phase 3 (2,700 sqm) is scheduled to open in 3Q 2020. (d) FRA14: Phase 1 (2,600 sqm) opened in 3Q 2019; phase 2 (2,200 sqm) is scheduled to open in 4Q 2019. (e) FRA15: Phase 1 (2,300 sqm) is scheduled to open in 2Q 2020, Phase 2 (2,600 sqm) is scheduled to open in 4Q 2020, Phase 3 (2,400 sqm) is scheduled to open in 1Q 2021 and Phase 4 (2,400 sqm) scheduled to open in 3Q 2021. (f) LON3: Phase 1 (300 sqm) opened in 1Q 2019 and Phase 2 (600 sqm) opened in 2Q 2019. The first part of phase 3 (300 sqm) is scheduled to open in 4Q 2019 and the second part (600 sqm) is scheduled to open in 1Q 2020. (g) MAD3: 1,300 sqm opened in 2Q 2019, 700 sqm opened in 3Q 2019 and 700 sqm is scheduled to open in 4Q 2019. (h) MRS2: Phase 2 (700 sqm) opened in 2018; Phase 3 (1,100 sqm) opened in 2Q 2019 and the half of Phase 4 (1,200 sqm) opened in 3Q 2019 and the second half (1,300 sqm) is scheduled to open in 4Q 2019. (i) MRS3: Phase 1 (2,300 sqm) is scheduled to open in 1Q 2020 and Phase 2 (2,400 sqm) is scheduled to open in 3Q 2020. (j) STO6: Phase 1 (500 sqm) is scheduled to open in 2Q 2020 and Phase 2 (1,000 sqm) is scheduled to open in 4Q 2020. (k) VIE2: Phases 7-9; 2,300 sqm opened in 4Q 2017 through 3Q 2018; 2,000 sqm opened in 2Q 2019, 200 sqm opened in 3Q 2019 and the remaining 200 sqm is scheduled to open in 1Q 2020. (l) ZUR2: Phase 1 and Phase 2 are scheduled to open in 3Q 2020 (together 3,600 sqm).
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