Los diferentes tipos, sus potenciales y la tecnología subyacente

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Bitcoin, Ethereum y altcoins son buenas opciones para todos, pero tienen una característica común: actualmente están experimentando un alto tipo de cambio de volatilidad. Muchos de nosotros recordamos diciembre de 2017, cuando el tipo de cambio de bitcoin subió a $ 19,783y luego, después de solo cinco días, cayó a $ 11,000.

Hace varios años, comenzaron a aparecer criptomonedas alternativas con volatilidades cercanas a cero. Hablemos de ellos.

Una alternativa estable

Muchos jugadores del mercado de criptomonedas quieren encontrar un refugio seguro, es decir, la capacidad de obtener ganancias de las operaciones con monedas digitales. Las monedas estables proporcionan esta opción.

La primera criptomoneda asegurada por el dólar estadounidense fue Tether. Esta moneda estable se lanzó en 2014 y ganó popularidad con bastante rapidez. A pesar de cierto problemas en 2017 (hubo algunos procedimientos legales que involucraron a los desarrolladores de Tether), la moneda permaneció a flote. Además, la participación de Tether en el mercado de monedas estables ahora es mucho mayor que el volumen total combinado de acciones de otras monedas estables en el mercado de cifrado.

¿Qué otras monedas estables existen?

Una lista de todas las monedas estables disponibles no encajará en este artículo, por lo que solo analizaremos los diversos tipos:

• Asegurado por recursos materiales. Esto incluye monedas respaldadas por metales preciosos y monedas fiduciarias (dólar, euro, yen, etc.), así como recursos mixtos como el oro.

• Asegurado por otras criptomonedas. Básicamente, esta categoría incluye monedas estables cuya base de estabilidad está vinculada a activos criptográficos como Ethereum o a una combinación de criptomonedas y fiat.

• Algorítmico. La nueva variedad de monedas estables, que, a su vez, se divide en monedas, cuya base son algoritmos, comisiones y señoreaje.

¿Entonces, cómo funciona todo? En el caso de monedas estables respaldadas por recursos materialesEs bastante simple. Cada ficha está garantizada por una cantidad específica de oro (por ejemplo, 1 ficha = 1 onza de oro) o moneda fiduciaria (1 ficha = 1 dólar estadounidense, euro u otra moneda). Los recursos son reales y se encuentran en bancos o bóvedas.

Para monedas estables respaldadas por criptomonedas, la situación es un poco más compleja. Estos tokens, para mantenerse estables, deben estar respaldados por reservas que son más caras que la propia moneda estable. Esto permite la cobertura en caso de fluctuaciones de la tasa de criptomonedas. Es cierto que si la tasa de cambio de bitcoin cae demasiado, digamos 10 veces, entonces la moneda estable dependiente de criptografía dejará de ser "estable".

Un token algorítmico es el tipo más inusual de stablecoin. No está respaldado por otras criptomonedas ni por recursos materiales. La base de la estabilidad de estos tokens son los algoritmos incrustados en el código mismo. La comprensión de los principios operativos de estas monedas digitales a veces es difícil incluso para quienes las poseen. Las monedas estables algorítmicas son la clase más pequeña de criptomonedas. Quizás, esto es simplemente porque sus principios básicos son poco entendidos.

Este tipo de stablecoin no depende de recursos colaterales. Su costo está controlado por software y el sistema regulatorio está descentralizado: no se le puede hacer nada desde el exterior. La infraestructura es altamente escalable porque, con el crecimiento de la oferta, no se necesita seguridad adicional.

¿Qué tan atractivos son los Stablecoins para el mercado?

Los inversores encuentran monedas criptográficas estables lo suficientemente atractivas como para transferir sus fondos a ellas. A principios de 2019, el volumen de inversiones en stablecoin ascendió a $ 350 millones. Los principales inversores fueron empresas de capital de riesgo, como Andreessen Horowitz, e inversores que participan exclusivamente en activos de cifrado, como Polychain Capital, Blocktower, Digital Currency Group y Pantera Capital.

El volumen de inversiones en monedas estables está creciendo en un momento en que el mercado de criptomonedas en sí es inestable. Además, aumentaron los volúmenes de negociación de monedas estables como Paxos Standard (PAX), Gemini Dollar (GUSD), USD Coin (USDC), TrueUSD (TUSD) y MakerDAO.

Libra, una compañía de Facebook, está trabajando en un proyecto para lanzar su propia moneda estable. A pesar de dificultades viniendo de los reguladores estadounidenses, hay muchas probabilidades de que esta criptomoneda siga apareciendo en el mercado.

Tecnología detrás de las monedas estables

Detrás de cada moneda estable en circulación hay una cadena de bloques descentralizada, escalable e inteligente con contrato habilitado. Solo a través de esta tecnología un sablecoin logrará un equilibrio entre estabilidad, descentralización, seguridad y escalabilidad. Cada contrato inteligente contiene un mecanismo de control de estabilidad que minimiza la volatilidad de los precios, manteniendo el valor de cada unidad de dígitos vinculado al precio de la garantía. Por lo general, la cadena de bloques desde donde se emite una moneda estable debe ser de código abierto. La mayoría de las monedas estables son emitidas por Ethereum.

¿Qué nichos pueden ser afectados por las monedas estables?

Las monedas estables pueden actuar como una capa fundamental y eventualmente podrían crear un punto de inflexión que estimule la adopción en el mercado de las criptomonedas. Se podría generar un valor inmenso para el espacio criptográfico a través del uso generalizado de stablecoins.

Las tecnologías que pueden verse afectadas incluyen SWIFT y tecnologías similares utilizadas en el sector bancario. Dado que los asentamientos de stablecoin son en cadena, instantáneos y baratos, el uso de SWIFT, una opción de terceros, puede disminuir, ya que los stablecoins se pueden usar para el pago y para almacenar valor. Además, la industria de FX se verá afectada porque a través de una moneda estable global, los usuarios no necesitarán cuentas prefinanciadas para el movimiento de valor en todas las jurisdicciones.

El futuro de las monedas estables

Muchas monedas estables, de hecho, tienen una volatilidad mínima. Tome Tether, por ejemplo. Durante varios años, su tasa ha fluctuado, pero dentro de un rango muy estrecho. Como resultado, en la actualidad, las criptomonedas como estas se utilizan activamente como medio de pago y toma de ganancias.

Por lo tanto, la probabilidad de que las monedas estables se conviertan en un instrumento de pago primario, y de que sean utilizadas tanto por personas comunes como por inversores, es bastante alta. Esto definitivamente requerirá el cumplimiento de una serie de condiciones: aprobación por parte de los reguladores en diferentes países, un aumento en el número de proyectos relacionados con estas monedas y el reconocimiento de monedas estables por parte de los inversores "tradicionales".

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Bitcoin, Ethereum y altcoins son buenas opciones para todos, pero tienen una característica común: actualmente están experimentando un alto tipo de cambio de volatilidad. Muchos de nosotros recordamos diciembre de 2017, cuando el tipo de cambio de bitcoin subió a $ 19,783y luego, después de solo cinco días, cayó a $ 11,000.

Hace varios años, comenzaron a aparecer criptomonedas alternativas con volatilidades cercanas a cero. Hablemos de ellos.

Una alternativa estable

Muchos jugadores del mercado de criptomonedas quieren encontrar un refugio seguro, es decir, la capacidad de obtener ganancias de las operaciones con monedas digitales. Las monedas estables proporcionan esta opción.

La primera criptomoneda asegurada por el dólar estadounidense fue Tether. Esta moneda estable se lanzó en 2014 y ganó popularidad con bastante rapidez. A pesar de cierto problemas en 2017 (hubo algunos procedimientos legales que involucraron a los desarrolladores de Tether), la moneda permaneció a flote. Además, la participación de Tether en el mercado de monedas estables ahora es mucho mayor que el volumen total combinado de acciones de otras monedas estables en el mercado de cifrado.

¿Qué otras monedas estables existen?

Una lista de todas las monedas estables disponibles no encajará en este artículo, por lo que solo analizaremos los diversos tipos:

• Asegurado por recursos materiales. Esto incluye monedas respaldadas por metales preciosos y monedas fiduciarias (dólar, euro, yen, etc.), así como recursos mixtos como el oro.

• Asegurado por otras criptomonedas. Básicamente, esta categoría incluye monedas estables cuya base de estabilidad está vinculada a activos criptográficos como Ethereum o a una combinación de criptomonedas y fiat.

• Algorítmico. La nueva variedad de monedas estables, que, a su vez, se divide en monedas, cuya base son algoritmos, comisiones y señoreaje.

¿Entonces, cómo funciona todo? En el caso de monedas estables respaldadas por recursos materialesEs bastante simple. Cada ficha está garantizada por una cantidad específica de oro (por ejemplo, 1 ficha = 1 onza de oro) o moneda fiduciaria (1 ficha = 1 dólar estadounidense, euro u otra moneda). Los recursos son reales y se encuentran en bancos o bóvedas.

Para monedas estables respaldadas por criptomonedas, la situación es un poco más compleja. Estos tokens, para mantenerse estables, deben estar respaldados por reservas que son más caras que la propia moneda estable. Esto permite la cobertura en caso de fluctuaciones de la tasa de criptomonedas. Es cierto que si la tasa de cambio de bitcoin cae demasiado, digamos 10 veces, entonces la moneda estable dependiente de criptografía dejará de ser "estable".

Un token algorítmico es el tipo más inusual de stablecoin. No está respaldado por otras criptomonedas ni por recursos materiales. La base de la estabilidad de estos tokens son los algoritmos incrustados en el código mismo. La comprensión de los principios operativos de estas monedas digitales a veces es difícil incluso para quienes las poseen. Las monedas estables algorítmicas son la clase más pequeña de criptomonedas. Quizás, esto es simplemente porque sus principios básicos son poco entendidos.

Este tipo de stablecoin no depende de recursos colaterales. Su costo está controlado por software y el sistema regulatorio está descentralizado: no se le puede hacer nada desde el exterior. La infraestructura es altamente escalable porque, con el crecimiento de la oferta, no se necesita seguridad adicional.

¿Qué tan atractivos son los Stablecoins para el mercado?

Los inversores encuentran monedas criptográficas estables lo suficientemente atractivas como para transferir sus fondos a ellas. A principios de 2019, el volumen de inversiones en stablecoin ascendió a $ 350 millones. Los principales inversores fueron empresas de capital de riesgo, como Andreessen Horowitz, e inversores que participan exclusivamente en activos de cifrado, como Polychain Capital, Blocktower, Digital Currency Group y Pantera Capital.

El volumen de inversiones en monedas estables está creciendo en un momento en que el mercado de criptomonedas en sí es inestable. Además, aumentaron los volúmenes de negociación de monedas estables como Paxos Standard (PAX), Gemini Dollar (GUSD), USD Coin (USDC), TrueUSD (TUSD) y MakerDAO.

Libra, una compañía de Facebook, está trabajando en un proyecto para lanzar su propia moneda estable. A pesar de dificultades viniendo de los reguladores estadounidenses, hay muchas probabilidades de que esta criptomoneda siga apareciendo en el mercado.

Tecnología detrás de las monedas estables

Detrás de cada moneda estable en circulación hay una cadena de bloques descentralizada, escalable e inteligente con contrato habilitado. Solo a través de esta tecnología un sablecoin logrará un equilibrio entre estabilidad, descentralización, seguridad y escalabilidad. Cada contrato inteligente contiene un mecanismo de control de estabilidad que minimiza la volatilidad de los precios, manteniendo el valor de cada unidad de dígitos vinculado al precio de la garantía. Por lo general, la cadena de bloques desde donde se emite una moneda estable debe ser de código abierto. La mayoría de las monedas estables son emitidas por Ethereum.

¿Qué nichos pueden ser afectados por las monedas estables?

Las monedas estables pueden actuar como una capa fundamental y eventualmente podrían crear un punto de inflexión que estimule la adopción en el mercado de las criptomonedas. Se podría generar un valor inmenso para el espacio criptográfico a través del uso generalizado de stablecoins.

Las tecnologías que pueden verse afectadas incluyen SWIFT y tecnologías similares utilizadas en el sector bancario. Dado que los asentamientos de stablecoin son en cadena, instantáneos y baratos, el uso de SWIFT, una opción de terceros, puede disminuir, ya que los stablecoins se pueden usar para el pago y para almacenar valor. Además, la industria de FX se verá afectada porque a través de una moneda estable global, los usuarios no necesitarán cuentas prefinanciadas para el movimiento de valor en todas las jurisdicciones.

El futuro de las monedas estables

Muchas monedas estables, de hecho, tienen una volatilidad mínima. Tome Tether, por ejemplo. Durante varios años, su tasa ha fluctuado, pero dentro de un rango muy estrecho. Como resultado, en la actualidad, las criptomonedas como estas se utilizan activamente como medio de pago y toma de ganancias.

Por lo tanto, la probabilidad de que las monedas estables se conviertan en un instrumento de pago primario, y de que sean utilizadas tanto por personas comunes como por inversores, es bastante alta. Esto definitivamente requerirá el cumplimiento de una serie de condiciones: aprobación por parte de los reguladores en diferentes países, un aumento en el número de proyectos relacionados con estas monedas y el reconocimiento de monedas estables por parte de los inversores "tradicionales".