Qué está permitido y qué no en el mercado de divisas

Los anuncios que aparecen en línea sobre personas que ganan dinero rápidamente a través del comercio de divisas son muy tentadores. Sin embargo, debe andar con cuidado, ya que hay cosas que hacer y no hacer en el comercio de divisas. Evitar las reglas no solo lo llevará al lado equivocado de la ley, sino que también lo expondrá a un gran riesgo de pérdidas. Por lo tanto, si le interesa el comercio de divisas, a continuación le mostramos cómo debe hacerlo:

Derivados cotizados en bolsa

Basado en el informe del Comité Técnico Permanente de RBI-SEBI (Securities and Exchange Board of India) sobre derivados negociados en divisas, SEBI, en agosto de 2008, elaboró ​​una circular que permite a las bolsas reconocidas en India lanzar derivados sobre divisas. A continuación, tanto la Bolsa Nacional de Valores (NSE) como la Bolsa de Valores de Bombay (BSE) lanzaron derivados sobre divisas.

Las monedas con las que se puede negociar la rupia india (INR) incluyen el dólar estadounidense (USD), el euro (EUR), la libra esterlina (GBP) y el yen japonés (JPY). Por lo tanto, los pares de divisas en los que están presentes los contratos de derivados ahora incluyen USD / INR, EUR / INR, GBP / INR y JPY / INR. Además, los pares de divisas cruzados a saber. EUR / USD, GBP / USD y USD / JPY se introdujeron en febrero de 2018. Por lo tanto, esencialmente, por ahora, cualquier persona que resida en India según la Ley de administración de divisas (FEMA), 1999, puede comerciar solo en estos siete pares de divisas a través de los intercambios nacionales. También se pueden negociar pares de divisas adicionales, a medida que los intercambios los introduzcan en el futuro.

Como cualquier otro contrato de derivados, los operadores deben mantener un margen suficiente para iniciar operaciones con derivados de divisas también. Será el margen SPAN (análisis de riesgo de cartera estandarizado) más el margen ELM (margen de pérdida extrema) según lo prescrito por las bolsas de futuros y opciones. Se trata de contratos mensuales y el vencimiento será dos días antes del último día hábil del mes. Pero los contratos vencen a las 12:30 pm del día de vencimiento, a diferencia de los derivados de acciones y materias primas, que vencen al final del día de vencimiento. Todos estos contratos se liquidan en efectivo en INR: la liquidación diaria se realizará sobre una base de T + 1 día, mientras que la liquidación final será sobre una base de T + 2 días. El tamaño del contrato será de 1,000 unidades para todos los pares de divisas, excepto JPY / INR, cuyo tamaño de contrato es de 1 lakh de unidades. El precio de liquidación final (FSP) será la tasa de referencia del RBI el día de vencimiento.

Si bien las personas pueden utilizar la ruta de los derivados cambiarios para el comercio de divisas, las empresas también pueden utilizarla para cubrir el riesgo cambiario. Aparte de esto, el RBI permite que las personas y las empresas celebren contratos a plazo con los bancos con el fin de cubrir el riesgo de divisas con respecto a las transacciones para las que se permite el uso de divisas.

Comercio de divisas en el extranjero

Según el último informe trienal del Banco de Pagos Internacionales (BPI), publicado en 2019, el volumen de negocios diario del mercado de divisas alcanzó los 6,6 billones de dólares en abril de 2019. El tamaño del mercado garantiza diferenciales delgados. Además, el mercado global de divisas funciona las 24 horas del día, los 5 días de la semana. La cantidad de apalancamiento ofrecida también es enorme, lo que hace que este mercado sea atractivo para los operadores.

Como Forex es un mercado descentralizado, es posible que tenga la impresión de que su corredor lo ha conectado con la liquidez real del mercado. Sin embargo, las reglas en muchos países permiten a los corredores administrar dos tipos de corretaje, que comúnmente se denominan A-book y B-book. En el modelo A-book, los corredores ganan solo a través de diferenciales, es decir, los cargos por transacción y todas las operaciones de sus clientes se transfieren al proveedor de liquidez final, que generalmente son grandes bancos multinacionales. Por el contrario, en el modelo B-book, los diferenciales de oferta / demanda pueden ser comparativamente más amplios y la contraparte es el propio corredor. En pocas palabras, las pérdidas de los clientes son ganancias de los corredores. Es posible que haya notado anuncios como un apalancamiento de 1000 veces, un "bono de bienvenida" que asciende a unos pocos cientos de dólares, etc. Es muy probable que tales ofertas se incluyan en el modelo B-book.

El apalancamiento de 500 y 1000 veces es común en el mercado de divisas en el extranjero. Como sabemos, el apalancamiento es un arma de doble filo; Un apalancamiento tan masivo puede hacer que cualquiera opere innecesariamente más, aumentando la probabilidad de perder dinero.

Se ofrecen muchos esquemas Ponzi, que prometen rendimientos muy altos y beneficios de referencia, que alientan a las personas a recomendar dichos esquemas a sus amigos y familiares. Esto puede causarle serios problemas.

Los corredores también ofrecen opciones binarias, que no son como las opciones de acciones o productos básicos que ofrecen las bolsas indias. Como sugiere el nombre, el resultado es todo o nada. Al ingresar estos contratos, está prediciendo que un par de divisas alcanzará un nivel particular dentro de un tiempo particular. Si lo hace, gana dinero; de lo contrario, todo el dinero que apueste desaparecerá en unos minutos u horas. Estas opciones fomentan el juego, lo que puede generar grandes pérdidas y, por lo tanto, muchos reguladores de todo el mundo han prohibido este producto.

Sin embargo, el punto a tener en cuenta aquí es que incluso los participantes del mercado financiero con experiencia que comprendan los riesgos mencionados anteriormente deben abstenerse de operar en el mercado de divisas en el extranjero, ya que las regulaciones en la India lo prohíben.

Prohibición general

Cualquier persona que resida en la India tiene prohibido comerciar en el mercado de divisas extranjeras y el RBI ha advertido repetidamente a los bancos contra las transacciones realizadas para financiar dicho comercio. El RBI ha aclarado que cualquier persona residente en la India que cobre y efectúe / remita pagos directa / indirectamente fuera de la India hacia el comercio de divisas en el extranjero a través de portales de comercio electrónico / Internet se expondría a ser procesado por contravención de la Ley de Gestión de Divisas (FEMA). ), 1999, además de ser responsable por la violación de las regulaciones relacionadas con las normas Conozca a su cliente (KYC) / Estándares contra el lavado de dinero (AML).

Si bien el financiamiento a través de transferencias bancarias y transferencias con tarjeta de crédito es difícil en estos días, muchos han buscado otros medios para transferir dinero, a través de intermediarios de transferencia de dinero como Skrill y Neteller o enrutando a través de una cuenta bancaria personal en el extranjero. Pero tenga cuidado porque, según el RBI, la transferencia indirecta fuera de la India hacia el comercio de divisas en el extranjero a través de portales de comercio electrónico / Internet también está prohibido.

Es preocupante que muchos se equivoquen al decir que un indio residente puede transferir hasta $ 2,50,000 por año según el Esquema de remesas liberalizado (LRS), independientemente del propósito. Esto no es cierto, ya que el esquema no permite el envío de remesas desde la India para márgenes o llamadas de margen a bolsas en el extranjero / contraparte en el extranjero y el envío de remesas para el comercio de divisas en el extranjero. Aquellos que continúan comerciando, infringiendo las reglas, deben tener en cuenta que no solo están violando las leyes, sino que también corren otros riesgos.

Mientras que los corredores con los que está tratando pueden estar regulados por las autoridades monetarias de otros países. no significa que se le permita comerciar. Como las regulaciones prohíben a los residentes indios comerciar en el mercado de divisas en el extranjero, si tiene algún problema con respecto al pago de fondos, etc., no hay nadie a quien pueda recurrir para reparar su queja. En caso de que surja un litigio, es posible que deba viajar al país cuya autoridad monetaria tiene control de supervisión sobre ese corredor. Incluso si logra ganar dicho litigio y obtener beneficios monetarios, las autoridades indias lo interrogarán sobre la fuente y las razones del mismo y, desafortunadamente, ya está violando la Ley FEMA al comerciar con divisas.

Una guía de cómo navegar por el mercado de divisas

Ahora que sabe que puede negociar con ciertos pares de divisas a través de la ruta de derivados negociados en bolsa en la India, ¿cómo decide cuál negociar? Ingrese al análisis fundamental y técnico.

Independientemente del activo financiero, los métodos de análisis técnico siguen siendo los mismos. Al final, todo se trata de gráficos y patrones, patrones de velas y cuatro puntos de precio clave en los que se puede trabajar: apertura, máximo, mínimo y cierre.

Sin embargo, cuando se trata de análisis fundamental, para tomar mejores decisiones en el comercio de divisas, se debe comprender el panorama macroeconómico mundial y seguir de cerca los indicadores macroeconómicos. Seguimiento de los ciclos económicos mundiales, las políticas de los principales bancos centrales, como las decisiones sobre las tasas de interés y las medidas no convencionales como los programas de compra de activos, la inflación y el diferencial de tasas de inflación entre países, la balanza comercial externa, la deuda externa, las reservas de divisas, las decisiones de instituciones mundiales como el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial, etc. – es imperativo.

Por ejemplo, EE. UU. Publica datos de nómina no agrícola (NFP) el primer viernes de cada mes. Siempre que se publiquen los datos, todos los pares de divisas que contengan USD verán una volatilidad superior a la media.

Los datos se vuelven más significativos, especialmente cuando el banco central utiliza las cifras de empleo como uno de los insumos importantes en el proceso de toma de decisiones de política. Otro ejemplo es la relación inversa del INR y el precio del petróleo crudo. Dado que la India depende en gran medida del crudo importado, un aumento en el precio es perjudicial para el INR y viceversa.

EUR / USD y USD / JPY son los pares de divisas más negociados a nivel mundial. Sin embargo, la liquidez en estos pares de divisas cruzadas es muy baja en los intercambios nacionales. Es decir, es difícil para los operadores capitalizar el resultado de las variaciones de precios en pares de divisas cruzadas. Pero para abordar esto, los operadores pueden construir estos pares de divisas utilizando pares INR, que tienen suficiente liquidez.

Para crear una posición larga neta en EUR / USD (cuando pronostica que el EUR se fortalecerá frente al USD más que cualquier otra moneda), los operadores pueden comprar una posición larga en EUR / INR y una posición corta en USD / INR. Comprar EUR / INR significa que está comprando euros vendiendo rupias y acortar USD / INR significa que está vendiendo dólares y comprando rupias. Aquí, la rupia en ambas operaciones se cancela y tiene una posición larga neta en EUR / USD.

Del mismo modo, se pueden crear varios pares de divisas como USD / JPY, GBP / USD, EUR / GBP, EUR / JPY, GBP / JPY. Los cargos de transacción adicionales son el costo que paga por una mejor liquidez.

Sobre todo, uno debe entender que las monedas pueden no ser adecuadas para la creación de riqueza, en la línea de la renta variable y las inversiones de renta fija. Las monedas son para preservar la riqueza y se utilizan principalmente como un producto comercial.