PUNTOS CLAVE APERTURA IBEX 35:
- El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal (Fed) refuerza su mensaje ultra acomodaticio y convence al mercado de que no habrá subida de tipos en los próximos años.
- Los inversores confían en la palabra de la entidad de que no se producirá un tapering en el corto/medio plazo y se lanzan a comprar acciones.
- El dólar estadounidense es el gran derrotado tras la rueda de prensa de Jerome Powell, mientras que el precio del oro encuentra motivos para consolidar su rebote.
Nota importante: Debido al cambio de hora en Estados Unidos, la apertura de la Bolsa de Nueva York y la publicación de los datos macroeconómicos del país se producirá una hora antes de lo habitual para los inversores europeos durante las próximas semanas.
Qué pasó anoche con la Fed: La Reserva Federal mantiene el rumbo e inyecta optimismo en los mercados
La Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos supo anoche transmitir el mensaje de confianza que el mercado necesitaba oír y los inversores se lanzaron a comprar acciones de nuevo nada más leer el comunicado de la entidad y escuchar las palabras de su presidente, Jerome Powell.
Lo cierto es que el banco central estadounidense tenía ayer una papeleta importante. En un momento en el que los inversores creen que se puede producir un recalentamiento de la economía, los patrones de la banca del Tío Sam tenían que defender una notable mejora de sus previsiones de crecimiento e inflación, y, al mismo tiempo, convencer a los mercados de que no tienen intención de modificar ni un ápice su política monetaria.
El mensaje ultraacomodaticio de la entidad logró calar en el mercado, a pesar incluso de que el gráfico de puntos del Comité Federal del Mercado Abierto (FOMC), el conocido con el nombre inglés de ‘dot plot’, mostrase cómo varios miembros de la entidad empiezan a ver posible ya una subida de los tipos de interés antes de 2023.
Sin embargo, el mercado creyó a Powell cuando remarcó que el grueso de los miembros del Comité sigue sin ver posible un alza de los intereses oficiales en los próximos tres años, como bien sigue reflejando el mencionado gráfico.
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Reconfortados al saber que el tapering de la Fed (reducción de la compra de activos) no está más cercano hoy de lo estaba hace tres meses, las bolsas de Asia ponen fin a la jornada con avances próximos al punto porcentual, mientras que los índices del Viejo Continente también parecen dispuestos a dar continuidad a las subidas. De igual modo, los futuros sobre los principales selectivos de Wall Street negocian todos en verde, en estos momentos, con el sector tecnológico un poco más rezagado.
De igual modo, los precios del oro y de la plata retoman las subidas por encima de las cotas de los 1750 y los 26,5 dólares por onza, alentados por la expectativa de que los tipos de interés permanezcan en torno al 0% al menos hasta el año 2024.
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Por el contrario, la postura dovish del FOMC se le ha atragantado especialmente al dólar estadounidense, aunque divisas como el euro o la libra esterlina parecen conformarse, por el momento, con la envestida alcista de ayer y se plantean ahora su próximo movimiento en la proximidades de los 1,20 y los 1,40 dólares, respectivamente.
Sin embargo, la sesión se le está atragantando al yen japonés, que cede posiciones al saber que se esperan novedades importantes para esta madrugada en la reunión del Banco de Japón (BoJ). Según ha anticipado el medio financiero Nikkei, que suele tener fuentes bastante confiables, la autoridad monetaria del país del sol naciente pretende abrir la horquilla de su objetivo de fluctuación para la rentabilidad de los bonos a 10 años hasta el +/- 0,25%, con el fin de poder capear mejor de este modo posibles momentos de dificultad en el mercado de deuda pública.
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Análisis técnico del Ibex 35
El Ibex 35 sigue cómodamente instalado sobre los 8600 puntos, aunque, tras el toque de atención que sufrió en la mañana de ayer, no se atreve, por el momento a mirar mucho más arriba de los 8660. Si lo consigue, y tal vez la apertura sea un buen escenario para ello, el selectivo español aspiraría ya a renovar máximos post-pandemia, por encima de los 8715 puntos.
Por abajo, si los inversores pretenden hacer caja e irse de puente para celebrar el Día del Padre, la primera línea de soporte la establece el punto de pivote del día, en los 8615 puntos. Por el momento, la referencia de los 8600 no se ha mostrado excesivamente fiable, lo que podría abrir la puerta a una corrección hasta los 8570 puntos.
Análisis técnico del Dax
Por su parte, el Dax 30, el más americano de los índices europeos, rebaja la euforia antes del inicio de sesión, tras dejar esta madrugada un nuevo máximo histórico en los 14 746 puntos. Si vuelve a acercarse a estas cotas, por encima de los 14 750 nada le impediría en el gráfico seguir hasta los 14 800 puntos.
Desde estas alturas, el riesgo a que se produzca una toma de beneficios es cada vez mayor y no se puede descartar tampoco una corrección en las próximas sesiones que ayude a asentar el hasta ayer mismo techo de los 14 600 como nuevo suelo de referencia sobre el que los alcistas puedan seguir construyendo.
Análisis técnico del EUR/USD
En el mercado Forex, el EUR/USD se encuentra en plena resaca después de la fiesta compradora de ayer, tras conocer las conclusiones de la última reunión de la Fed. Destacábamos en nuestra pieza de apertura de ayer qué:
“Por el contrario, del lado alcista, el 1,1910 parece hoy tan interesante como el propio 1,19, ya que le permitiría volver a recuperar la inercia necesaria para seguir abriéndose paso al 1,1940, primero y hasta el 1,1980, después, y replantearse allí si cuenta con la fuerza necesaria para volver a visitar el nivel del 1,20 del que se despidió el pasado 4 de marzo”.
Pues bien, cumplido el escenario que planteábamos, los alcista parecen haber decidido sobre el 1,1980 de que no tenían la gasolina necesaria para intentar un asalto serio al 1,20 y ceden algunas posiciones ahora, en busca del 1,1960.
Si los toros consiguen hacerse con las riendas, por encima del 1,20, la primera parada en el libro de ruta que muestra el gráfico estaría en los 1,2015, antes de seguir hasta los 1,2050. Si, por el contrario, los osos toman el control, por debajo del 1,1950 tendrían terreno abonado hasta el 1,1914, nivel que viene a reforzar la solidez del 1,19 como soporte fiable.
| Variación en | Largos | Cortos | Interés abierto |
| Diario | -1% | -1% | -1% |
| Semanal | 6% | 1% | 3% |
LO MÁS DESTACADO DE LA AGENDA DEL DÍA
- 10:00 –Eurozona – Balanza comercial de Italia.
- 11:00 – Eurozona – Salarios, costes laborales y balanza comercial en la zona euro.
- 11:30 – Eurozona – Subasta de liquidez (TLTRO) del Banco Central Europeo (BCE).
- 13:00 – Reino Unido – Decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE).
- 13:30 – Estados Unidos – Indice manufacturero de la Fed de Filadelfia y nuevas peticiones de subsidio por desempleo.
- 15:30 – Gas natural – Informe del AIE sobre la evolución semanal de las reservas en Estados Unidos.
- 18:00 – Estados Unidos – Subasta de bonos a 10 años vinculados a la inflación (TIPS).
- 00:30 – Japón – IPC de febrero.
- 01:30 – Australia – Ventas minoristas.
- 03:30 – Decisión de tipos de interés y rueda de prensa del Banco de Japón (BoJ).
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— Escrito por Aitor Méndez Riesgo, analista de mercados.
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