PUNTOS CLAVE APERTURA IBEX 35:
- Las bolsas mundiales retoman las compras tras la publicación de los datos de IPC en Estados Unidos, y a la espera de que los bancos inicien formalmente una nueva temporada de resultados.
- El firme pero controlado avance de la inflación permite a los inversores seguir confiando en que la Fed cumplirá sus promesas y mantendrá sin cambios su política monetaria.
- La rentabilidad de los bonos se relaja y con ella el dólar estadounidense, lo que permite remontar al resto de divisas, así como a las materias primas.
Las compras se imponen hoy en las bolsas mundiales tras los nuevos máximos históricos vistos anoche en Wall Street, en el S&P 500 y en el tecnológico Nasdaq, al aumentar la convicción del mercado en que la Reserva Federal (Fed) podrá cumplir su palabra y seguir manteniendo una política monetaria ultraexpansiva.
Los datos de IPC publicados ayer en Estados Unidos mostraron un fuerte avance de los precios al consumo en la comparativa interanual, pero el hecho de que las cifras finales se hayan situado en línea con las expectativas ha permitido a los inversores respirar con cierto alivio, lo que relaja hoy las tensiones sobre los bonos.
Las expectativas de una inflación al alza pero no lo suficiente como para obligar a la Fed a iniciar una retirada de los estímulos anima a los inversores a comprar otra vez bonos del Tesoro, lo que provoca un descenso de los rendimientos de la deuda, lo que a su vez redunda en un mayor apetito por la renta variable y los rivales del dólar estadounidense.
El descenso de los tipos de interés reales también permite a los inversores volver a entrar con más fuerza en sectores que tenía en cuarentena durante las últimas semanas, como el de las tecnológicas, y otras compañías consideradas de crecimiento, cuya valoración por flujos de caja se ve favorecida por el paso al frente de los bonos.
Con este escenario de fondo, los resultados corporativos irrumpen hoy de nuevo en las agendas de los inversores, con los bancos estadounidenses dando el pistoletazo de salida. Hoy, antes de la apertura del mercado, conoceremos las cuentas del primer trimestre de JPMorgan Chase, Wells Fargo y Goldman Sachs, mañana será el turno de Citigroup, Bank of America y UnitedHealth Group y el viernes lo hará Morgan Stanley.
También habrá que estar muy pendientes de la agenda de hoy (ver destacados más abajo), en una sesión en la que está previsto que realicen declaraciones a lo largo del día los presidentes y vicepresidentes del Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal (Fed), además de la publicación del conocido como Libro Beige de la Fed, el documento en el que los 12 distritos en los que se divide el banco central estadounidense detallan sus condiciones económicas actuales.
Así, las bolsas asiáticas, ponen fin a la jornada con subidas generalizadas, con la única excepción del Nikkei 225 japonés, mientras que las grandes plazas europeas se mueven con avances próximos el medio punto porcentual, a falta todavía de una hora para la apertura del mercado.
En el mercado forex, la mencionada salida de los inversores del dólar permite ver notables subidas en las monedas más vinculadas al ciclo económico, como las oceánicas, y en las emergentes, como el peso mexicano y la rupia india, pero también aprovechan la tesitura para recuperar terreno otras divisas más estables, como el euro, el franco suizo y el yen japonés.
De igual modo, un dólar más barato tiñe de verde el mercado de materia primas, con los futuros del petróleo crudo más de un punto porcentual al alza, y los precios de metales como el oro, el cobre y la plata dando continuidad con más timidez a las subidas vistas en los días previos.
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Destaca hoy también en los mercados financieros el nuevo arreón alcista del precio del bitcoin, fomentado por la salida a bolsa en el día de hoy en Nueva York de la plataforma de comercio de criptomonedas Coinbase, que ha generado una gran expectativa y que podría llegar a alcanzar los 100.000 millones de dólares de valoración en tablas.
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Análisis técnico del Ibex 35
El Ibex 35 se ve frenado antes del inicio de la sesión por el nivel de los 8550 puntos, en la parte alta de un pequeño canal bajista que conduce los precios desde el pasado lunes 5 de abril y del que los alcistas tratarán de salir en el día de hoy.
Si el selectivo consigue superar los 8550, no debería tener excesivas dificultades para seguir avanzando hasta los 8585 y, desde ahí, organizar un ataque a los 8600, con vistas a seguir avanzando al menos hasta los 8630. Por abajo, los vendedores parecen haber encontrado freno hoy en los 8525, para evitar así un retroceso hasta los 8500.
Análisis técnico del Dax
Por su parte, el Dax 30 se frena justo en su primera resistencia intradía que coincide con el nivel de los 15 300 puntos. El gran objetivo de los alcistas sería ahora seguir avanzando hasta los máximos históricos de los 15 370 puntos, aunque podrían hacer un alto en el camino en los 15 325.
Del lado de las ventas, la primera línea de defensa que aparece hoy son los 15 250 y más abajo, los 15 200 y los 15 150 puntos, que continúan siendo la clave para evitar retrocesos mayores hacia la zona de los 15 030 puntos.
Análisis técnico del EUR/USD
En el mercado de divisas, el EUR/USD pone el pie en el acelerador y marca máximos de un mes, camino de su primera resistencia del día, situada en los 1,1977 dólares por euro. Si consigue superar esta marca, los compradores se lanzarían ya de cabeza contra la referencia técnica de los 1,1990, que sería ya lo único que separaría a la divisa comunitaria del nivel psicológico de los 1,20.
Para defender el terreno reconquistado en las últimas horas, antes de tener que recurrir al propio 1,19, el par contaría con la ayuda de su punto de pivote del día, situado en los 1,1928, además de con la marca de los 1,1920, que hasta el día de ayer actuaba como resistencia, frenando en seco los intentos alcistas de la divisa comunitaria.
| Variación en | Largos | Cortos | Interés abierto |
| Diario | -4% | 2% | 0% |
| Semanal | -13% | 15% | 3% |
LO MÁS DESTACADO DE LA AGENDA DEL DÍA
- 10:30 – Reino Unido – Producción laboral.
- 11:00 – Eurozona – Producción industrial en la zona euro.
- 14:30 – Estados Unidos – Índices de precios de importación y exportación.
- 16:00 – Eurozona – Comparecencia de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde.
- 16:30 – Petróleo – Informe del AIE sobre la evolución semanal de las reservas en Estados Unidos.
- 18:00 – Estados Unidos – Declaraciones del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell.
- 20:00 – Estados Unidos – Libro Beige de la Fed.
- 03:00 – Japón – Declaraciones del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda.
- 03:30 – Australia – Tasa de paro y cambio del desempleo.
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— Escrito por Aitor Méndez Riesgo, analista de mercados.
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