PUNTOS CLAVE APERTURA IBEX 35:
- La aversión al riesgo aumenta por el nuevo avance de la rentabilidad de los bonos estadounidenses en el mercado secundario.
- Los inversores esperan con recelo a conocer el plan de infraestructura que presentará hoy Joe Biden, y se temen que habrá sorpresas desagradables en forma de impuestos.
- El dólar estadounidense sigue imponiendo su tiranía frente al resto de rivales y mantiene contra las cuerdas al euro y al precio del oro.
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La aversión al riesgo vuelve a aparecer en los mercados mundiales conforme resurgen las tensiones en los bonos. El miedo a un recalentamiento de la economía que dispare la inflación hace que suba la rentabilidad de la deuda pública con vencimientos más a largo plazo, lo que provoca, a su vez, movimientos de salida en la renta variable y en activos como el oro.
De este modo, la tensión en el mercado secundario de renta fija se recrudece cuando faltan ya tan solo unas horas para que el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, presente hoy mismo su plan de infraestructuras para combatir la pandemia.
Las palabras del nuevo inquilino de la Casa Blanca podrían ser un soplo de aire fresco para sectores como el de la construcción o el energético, además de materias primas como el cobre, pero también son uno de los grandes focos de preocupación de los inversores, ya que ha sido la promulgación de su plan de estímulos, dotado con una cuantía de 1,9 billones de dólares, uno de los grandes factores que alimentan al fantasma de la inflación.
Tampoco gusta nada de nada a los inversores que los grandes planes de Biden vayan a venir de la mano de una subida generalizada de los impuestos, especialmente el de sociedades, un hecho que afectará de lleno a todas las compañías del país.
Con este panorama de fondo, las bolsas de Asia han dado continuidad al tono negativo visto anoche al cierre de la Bolsa de Nueva York, y las principales referencias de Europa también se preparan para una apertura en números rojos.
En el mercado de divisas, la aversión al riesgo se traduce en un nuevo avance del dólar estadounidense, que sigue renovando máximos de 5 meses día tras días, y se dispone a firmar su mejor mes desde noviembre de 2016.
La mayor víctima del día del billete verde es el yen japonés, tras la sorpresa negativa dejada por el índice de producción industrial del país del sol naciente, pero la fortaleza del rey dólar sigue pasando una enorme factura a la cotización del euro (ver análisis técnico más abajo) y al precio del oro, que no logran contener la sangría y se encuentran ya en zonas muy peligrosas desde un punto de vista técnico.
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En cuanto al resto de materias primas, el precio del cobre espera a Biden al filo de los 4 dólares por libra, mientras que la cotización de los futuros del petróleo crudo muestra su confianza en que Arabía Saudí y Rusia acuerden mañana en el encuentro de la OPEP+ dar continuidad a los recortes de producción al menos hasta el mes de mayo.
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Análisis técnico del Ibex 35
Tras un primer coqueteo con los 8600 puntos en la tarde de ayer y el comienzo de la sesión asiática, el Ibex 35 busca hoy el apoyo de su punto de pivote del día, en los 8579 puntos, para tratar de mantenerse en torno a esta zona de influencia.
Si los alcistas consiguieran que se volvieran a imponer las compras, el selectivo español no debería tener grandes problemas para volver a saltar sobre esta cota psicológica y seguir caminando hasta la zona de los 8640, o incluso los 8675.
Por el contrario, si aumenta la presión vendedora por un incremento de las turbulencias en los bonos tras los datos del IPC en la eurozona, el índice madrileño podría encomendarse a la cota de los 8550, primero, y a los 8520, después, para evitar volver a poner en juego el soporte de los 8500.
Análisis técnico del Dax
Por su parte, el Dax 30 se encuentra en una situación técnica muy similar, apoyado en los 14 956 puntos, para mantenerse en el área de influencia de los 15 000 perforados momentáneamente en el día de ayer.
Por arriba, la meta a batir son los 15 031, que abrirían la puerta a seguir marcando máximos históricos, bajo la batuta de las primeras resistencias intradía, situadas en los 15 049 y los 15 134 puntos. Del lado de las ventas, la primera marca a defender son los 14 900 puntos y los 14 855, que evitarían un retroceso hasta los 14 800.
Análisis técnico del EUR/USD
En el mercado Forex, el EUR/USD se adentra en zona de máximos de casi 5 meses y comienza a asomarse al precipicio de los 1,17 dólares por moneda común, en un viaje con destino a los 1,16 dólares que comenzó el pasado 23 de marzo, cuando el par perdió el suelo del canal alcista que había guiado la remontada de la divisa europea desde el mes de mayo del pasado curso.
Para defender el nivel de los 1,17, el euro cuenta con el apoyo del soporte intradía de los 1,1695, pero por debajo de esta referencia, las siguientes áreas de frenado habría que buscarlas en los 1,1672 y los 1,1632 dólares.
Por arriba, un rebote en torno al nivel psicológico de los 1,17 encontraría un primer freno en la zona de los 1,1738, pero, si consigue superarlo, podría encontrar las fuerzas necesarias para seguir subiendo hasta los 1,1760.
| Variación en | Largos | Cortos | Interés abierto |
| Diario | -1% | 1% | 0% |
| Semanal | -4% | 7% | 1% |
LO MÁS DESTACADO DE LA AGENDA DEL DÍA
- 08:45 – Eurozona – Gasto del consumidor, IPC e IPP de Francia.
- 09:55 – Eurozona – Cambio del desempleo y tasa de paro en Alemania.
- 11:00 – Eurozona – Primera lectura del IPC de marzo de la zona euro.
- 14:15 – Estados Unidos – Informe ADP de creación de empleo en el sector privado.
- 14:30 – Canadá – PIB mensual e índice de precios de materias primas.
- 15:45 – Estados Unidos – PMI de Chicago.
- 16:00 – Estados Unidos – Ventas de viviendas pendientes de escritura.
- 16:30 – Petróleo – Informe semanal del AIE sobre la evolución de las reservas en Estados Unidos.
- 23:30 – Australia – Índice IAG del sector manufacturero.
- 01:50 – Japón – Encuesta Tankan sobre grandes empresas.
- 02:30 – Australia – Ventas minoristas y balanza comercial.
- 02:30 – Japón – PMI manufacturero.
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— Escrito por Aitor Méndez Riesgo, analista de mercados.
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