PUNTOS CLAVE APERTURA IBEX 35:
- El miedo de los inversores a que los estímulos recalienten la economía y se dispare la inflación provoca una nueva oleada de ventas en la deuda pública de Estados Unidos.
- Aunque las materias primas son felices con esta situación, el aumento de la rentabilidad de los bonos siempre hace dudar a las bolsas.
- Las divisas se mantienen a la expectativa, aunque sí que existe un mayor apetito por el riesgo en este mercado también. El bitcoin sigue jugando con sus propias reglas y se aproxima a los 60 000 dólares.
Los inversores comienzan la semana con la misma duda existencial con la que se movieron durante toda la semana precedente. Por un lado, los datos macro muestran que la recuperación económica de Estados Unidos avanza a un ritmo mayor del que cabría esperar hace tan solo unos meses, lo que, sumado a los progresos de las campañas de vacunación, hace que los inversores recobren el optimismo y el apetito por el riesgo mejore en mercados como el de las divisas o el de las materias primas.
Sin embargo, este mayor optimismo está dejando una segunda lectura y los inversores se replantean ahora si los buenos datos y los mastodónticos estímulos lanzados por el Gobierno y la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos pueden estar recalentando la economía y dando alas a una fuerte subida de la inflación que, entre otras cosas, obligue al banco central a frenar en seco su actual política monetaria expansiva.
Esta visión más cauta está haciendo que las órdenes de compra no puedan imponerse en los mercados bursátiles y provocando oleadas de ventas importantes en la renta fija, lo que hace que el rendimiento de los bonos con maduraciones más largas suban.
De este modo, la madrugada se ha saldado con números mixtos en las principales bolsas de Asia y, a falta de una hora para la apertura del mercado, todas las grandes referencias europeas negocian con caídas superiores al cuarto de punto porcentual, al igual que los futuros sobre los índices de la Bolsa de Nueva York.
Mientras tanto, en el mercado de divisas, los inversores se mantienen a la expectativa, con el euro, la libra y el dólar prácticamente en tablas, aunque el mayor apetito por el riesgo sí que se deja ver con un avance de las divisas oceánicas (NZD, AUD) y un retroceso de aquellas consideradas refugio (JPY, CHF).
Muchas menos dudas existen en el mercado de materias primas, en donde las órdenes de compra se imponen con facilidad en todas las commodities, salvo en el caso concreto de algunos perecederos o los futuros sobre el gas natural, que retroceden más de un 2,5% al amainar el temporal que azota el sur de Estados Unidos.
Por el contrario, aunque las inclemencias meteorológicas estén escampando en torno a la Cuenca Pérmica, principal zona productora de crudo del Tío Sam, los niveles de bombeo todavía se ven afectados por los destrozos que ha dejado el temporal, lo que hace que los precios del crudo sigan avanzando y los futuros del crudo ligero de Texas (WTI) vuelvan a poner sus ojos en la marca de los 60 dólares por barril.
En el caso del precio del oro, el preciado metal logró rebotar a finales de la pasada semana sobre la cota clave de los 1765 y trata hoy de seguir abriéndose camino hacia los 1800 dólares por onza, pero el aumento de la rentabilidad de la deuda pública resta brillo al metal dorado.
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El que no parece conocer el vértigo, por el momento, es el precio del bitcoin, que este fin de semana llegó a marcar un nuevo máximo histórico por encima de los 58 000 dólares por moneda virtual. La semana ha comenzado con una pequeña toma de beneficios, como suele suceder los lunes en este mercado, pero el soporte de los 55 750 está sabiendo hacer su trabajo.
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Análisis técnico del Ibex 35
El Ibex 35 comienza la semana con el pie izquierdo y las ventas se aceleran tras perforar a la baja la referencia técnica de los 8135 puntos. El índice español borraría así buena parte de las ganancias del pasado viernes, aunque por el momento, resiste la tentación de seguir retrocediendo por debajo de los 8100.
Si los osos siguen imponiendo su ley, la referencia clave por abajo es el nivel de los 8045, que continua siendo el mejor aliado del nivel psicológico de los 8000 puntos, ya que el siguiente soporte del día aparecería ya en los 7950.
De lado alcista, si consigue sobre pasar los 8150, el selectivo español tendría como primer objetivo la resistencia intradía de los 8200, antes de seguir camino hacia la zona de los 8250-8275 en la que se han visto frenadas las compras hasta en tres ocasiones desde el pasado 15 de enero.
Análisis técnico del Dax
Por su parte, el Dax 30 alemán vuelve a buscar el abrigo de los 13 900 puntos, en una jornada en la que los vendedores parecen haberse hecho con las riendas del mercado. Si la presión siguen, los 13 830 siguen siendo la gran barrera que vigilar, aunque en el día de hoy cuenta con el apoyo del soporte de los 13 864.
Del lado alcista, superar los 13 950 sería el primer requisitos para enderezar el rumbo del día y pensar en un nuevo asalto a la referencia de los 14 000 puntos.
Análisis técnico del EUR/USD
En el mercado Forex, el EUR/USD no logra quitarse la presión de encima y las ventas han aparecido al no ser capaz de superar el nivel de los 1,2120 dólares por moneda común.
La peor noticia para los alcistas es que el par ha perdido el soporte intradía de los 1,2115 y se lanza ahora directo a por el 1,2106, ultima barrera a la que aferrarse antes de volver a poner en juego el 1,21, cota en la que las ventas podrían acelerarse hasta el 1,2080.
Si el par logra enderezar el rumbo de la sesión, por encima del 1,2120 no tendría objetivos especialmente ambiciosos en el día, con un primer avance hasta el 1,2130, que le permitiera seguir después hasta el 1,2145.
| Variación en | Largos | Cortos | Interés abierto |
| Diario | 14% | 12% | 13% |
| Semanal | -12% | -8% | -9% |
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— Escrito por Aitor Méndez Riesgo, analista de mercados.
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