PUNTOS CLAVE APERTURA IBEX 35:
- El cambio de semana no varía un ápice la situación del mercado: se mantienen las ganas de comprar, pero se ven muy limitadas por la subida de la rentabilidad de los bonos.
- Los inversores siguen rotando desde el sector tecnológico hacia otros más defensivos, mientras que huyen hoy de las bolsas chinas por la decisión del PBoC de endurecer su política monetaria.
- El dólar sigue viéndose reforzado por la actual situación del mercado y espera con nuevos avances la reunión de la Reserva Federal de esta semana.
Nota importante: Debido al cambio de hora en Estados Unidos, la apertura de la Bolsa de Nueva York y la publicación de los datos macroeconómicos del país se producirá una hora antes de lo habitual para los inversores europeos durante las próximas semanas.
Las bolsas mundiales comienzan la semana con idéntico decorado con el que pusieron fin a la anterior. La corriente de fondo siguen siendo alcista, algo que se reafirma tras la conversión definitiva en ley del programa de estímulo de Joe Biden, pero los temores a una aceleración de la inflación que haga subir la rentabilidad de los bonos mantiene a los inversores con el freno de mano echado.
Con el rendimiento de las obligaciones estadounidenses por encima del 1,6% en el mercado secundario de deuda pública, se acelera la rotación de activos desde aquellos que han experimentando un mayor crecimiento en los últimos meses, como el tecnológico, a otros con un componente más cíclico y valores más defensivos.
Además, los inversores no están precisamente ávidos de grandes aventuras cuando faltan ya menos de tres días para que este miércoles la Reserva Federal de Estados Unidos de a conocer las conclusiones del último encuentro del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
Aunque no se esperan grandes novedades de esta cita, toda la atención del mercado se centrará en conocer las nuevas proyecciones económicas que publicará la entidad, para saber cuales son las expectativas de la inflación que maneja el banco central en su cuadro macroeconómico.
Por el momento, la nueva secretaria del Tesoro, Janet Yellen, sigue tirando de oficio y sacando las castañas del fuego a su sucesor al frente de la Fed, Jerome Powell, y ha asegurado este mismo fin de semana que la inflación es “pequeña y manejable” y que se cuenta con las herramientas necesarias para mitigar cualquier efecto secundario no deseado de los planes de estímulos.
Así las cosas, las bolsas europeas se preparan para comenzar la semana con tímidas subidas, después de que la madrugada asiática se haya saldado con números mixtos por las tensiones en el mercado chino, al rechazar los inversores los primeros pasos dados por el Banco Popular de China (PBoC) para endurecer su política monetaria.
Más allá de las bolsas, esta oleada de ventas vista hoy en los parqué chinos, sumada a la rentabilidad de los bonos y la salida ordenada desde el sector tecnológico a nivel global, está haciendo que los inversores sigan prefiriendo al dólar estadounidense por encima de cualquier otra divisa.
Como suele ser habitual los lunes en el mercado de divisas, los movimientos son contenidos, y solo el dólar neozelandés logra romper el marcaje del billete verde para anotarse unas ganancias próximas al cuarto de punto.
Para las materias primas, la semana empieza con números mixtos, con tímidas caídas para los metales preciosos como el oro y la plata, y subidas de en torno al medio punto porcentual en los futuros del petróleo a ambos lados del Atlántico.
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Análisis técnico del Ibex 35
El Ibex 35 comienza la semana asentado sobre los 8650 puntos, con la cifra de los 8700 puntos como principal objetivo por encima, aunque para ello debería asaltar primero la marca de los 8680 en donde se sitúa hoy el punto de pivote de la sesión.
Por debajo de los 8650, las primeras referencias serían los 8640 y los 8620, antes de poner a prueba por primera vez la fortaleza de los 8600 puntos como zona de soporte. Si este nivel no logra resistir el envite de los bajistas, las ventas podrían seguir arrastrando el selectivo hasta los 8550.
Análisis técnico del Dax
Por su parte, la presión es un poco más elevada para Dax 30, que esta madrugada ha vuelto a visitar su máximos históricos al filo de los 14 600 puntos, antes de que comenzasen las ventas en las bolsas del gigante asiático. Esta referencia es el principal objetivo de los alcistas, pero es condición esencial consolidarse primero otra vez sobre los 14 550.
Del lado bajistas, las ventas se han acelerado a falta de media hora para la apertura del mercado, tras perder la marca de os 14 525, y el selectivo germano trata ahora de defenderse sobre los 14 500. Si no lo hace, el viaje hacia los 14 450 podría estar muy al alcance de la mano para los osos.
Análisis técnico del EUR/USD
En el mercado Forex, la presión para el EUR/USD sigue en aumento desde esta madrugada y su cotización tiene que encomendarse ahora a la zona de los 1,1920 -1,1915 para evitar un nuevo retroceso hasta la cota de los 1,19 dólares por moneda común.
Por debajo de este nivel, trataría de enmendar su situación de nuevo en torno al nivel de los 1,1888 para evitar una nueva visita al 1,1850, una marca en el que la situación se tornaría peliaguda. Si logra enderezar el rumbo, el nivel del 1,1940 sería el primer paso para recuperar los 1,1950, y desde ahí mirar a los máximos de la sesión asiática, en los 1,1967.
| Variación en | Largos | Cortos | Interés abierto |
| Diario | 19% | 17% | 18% |
| Semanal | -9% | 21% | 5% |
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— Escrito por Aitor Méndez Riesgo, analista de mercados.
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