PUNTOS CLAVE:
- Los mercados retroceden ante el aviso de Donald Trump
- Dax 30 regresa a los números verdes
- Ftse 100 no consigue romper el rango
REPASO SESIÓN ASIÁTICA
Un tono más pesimista de Donald Trump ayudó a agriar el sentimiento durante la sesión asiática, con los mercados de Australia, Hong Kong y Japón perdiendo terreno. Como ha sido a menudo el caso, es el mercado chino el que ha logrado separarse del grupo, con el CSI 300 ganando alrededor de un 1%. Trump declaró que era probable que las cosas empeoraran antes de mejorar, sin embargo, su impulso hacia el uso más generalizado de la mascarilla debe ser visto como un paso positivo en el esfuerzo por frenar la propagación del virus. El oro y la plata han seguido brillando fuerte, mientras que los precios del crudo cayeron ante la perspectiva de una menor demanda si EE. UU. tiene que cerrar más regiones. En cuanto a los datos, el PMI manufacturero japonés subió de 40,1 a 42,6 en el mes de julio. Mientras tanto, el resurgimiento de las ventas al por menor en Australia se calmó después de un aumento mensual de sólo el 2,4% (desde el 16,9%).
DAX 30 REGRESA A LOS NÚMEROS VERDES
Al recuperar el impulso alcista, el DAX 30 se sitúa ahora a menos de 650 puntos para alcanzar los niveles previos a la crisis del coronavirus. Tras haber llenado el vacío dejado por el desplome a principios de marzo, el selectivo alemán ha sido capaz de mantener la cadencia alcista a pesar de haber sufrido correcciones en el ascenso.
De hecho, el DAX se encuentra ahora alrededor de su nivel de apertura anual, eliminando las pérdidas de la pandemia y volviendo a los números verdes, avanzando ahora un 0.17% por encima del nivel de apertura de 13.150 el 2 de enero.
Gráfico diario DAX 30 al contado (diciembre 2019 – julio 2020)
El selectivo alemán recibió un impulso a principios de semana cuando se demostró que los países europeos eran capaces de unirse en momentos de necesidad, algo que no había quedado claro previamente. Tras 4 días de intensas negociaciones, los líderes de la Unión Europea acordaron un programa de recuperación económica de 750 mil millones de euros, recaudados en los mercados secundarios y distribuidos según el efecto de la pandemia en cada país.
Tras las bunas noticias, en la sesión de ayer vimos como el precio se topaba con una resistencia clave en 13.315, una zona importante desde finales de 2019. El selectivo se encuentra ahora en la última ola de la teoría de olas de Elliot (Elliot wave theory) lo que ofrece una señal alcista, delimitando así la parte inferior del precio. Esta ola, que confluye con el soporte ascendente de los mínimos desde el 14 de mayo, sirve como soporte inmediato cerca de los 12.830 puntos.
En el ascenso, la zona clave a superar es 13.315, para luego enfrentarse a la zona de resistencia que fue clave antes del inicio de la pandemia, entre 13.533 y 13.600.
| Variación en | Largos | Cortos | Interés abierto |
| Diario | 29% | -18% | -2% |
| Semanal | 81% | -29% | -3% |
Los datos del posicionamiento minorista muestran que el 31,58 % del mercado está netamente en largo, con una proporción de traders corto a largo de 2,17 a 1. El número de clientes netamente en largo es 24,90 % mayor que ayer y 31,91 % mayor que la semana pasada, mientras que el volumen de operadores en corto es 9,60 % menor que el día anterior y 1,22 % mayor que una semana atrás.
El hecho de que los traders estén posicionados netamente en corto sugiere que la cotización de Alemania 30 podría continuar subiendo, si tomamos en cuenta nuestra visión contracorriente al sentimiento del mercado.
FTSE 100 NO CONSIGUE ROMPER EL RANGO
El optimismo por el acuerdo europeo también se contagió al mercado británico, pero la euforia ha empezado a disiparse y ha dejado paso a un nuevo golpe de realidad. El FTSE 100 inicia la mañana del miércoles con retrocesos del 0.5% tras un giro en el sentimiento en los mercados, impulsado por el cambio de retórica empleado por Donald Trump, que admite que la situación empeorará antes de mejorar.
El selectivo británico sigue siendo incapaz de romper el rango lateral en el cual se encuentra atrapado desde mediados de junio. En el gráfico de 4 horas hemos visto como el promedio móvil de 50 ha cruzado por encima del de 100 y 200, una señal alcista de que podría haber un nuevo intento de rotura del techo. Dicho esto, el promedio de 20 ha limitado los avances del FTSE en la sesión de ayer, por lo que deberíamos ver un empuje por encima de 6.275 para poder intentar un nuevo empuje alcista.
Gráfico 4-horas FTSE 100 al contado (8 mayo – 22 julio 2020)
| Variación en | Largos | Cortos | Interés abierto |
| Diario | 13% | -14% | 3% |
| Semanal | 63% | -41% | 5% |
Los datos del posicionamiento minorista muestran que el 58,10 % del mercado está netamente en largo, con una proporción de traders largo a corto de 1,39 a 1. El número de clientes netamente en largo es 11,57 % mayor que ayer y 5,73 % mayor que la semana pasada, mientras que el volumen de operadores en corto es 7,04 % menor que el día anterior y 0,85 % mayor que una semana atrás.
El hecho de que los traders estén posicionados netamente en largo sugiere que la cotización de FTSE 100 podría continuar cayendo, si tomamos en cuenta nuestra visión contracorriente al sentimiento del mercado.
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—Escrito por Daniela Sabin Hathorn, Analista de Mercados
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