PUNTOS CLAVE PRECIO ORO Y PLATA:
El precio del oro al contado (XAU/USD) negociaba hoy prácticamente en tablas, pero la presión vendedora ha vuelto a aparecer sobre el nivel de los 1800 dólares por onza para provocar una nueva caída pronunciada. La cotización de la plata (XAG/USD), que había logrado contener las ventas en el nivel de los 23 dólares por onza, ve ahora también como los osos toman los mandos del mercado de nuevo.
El aumento del apetito por el riesgo visto en todos los mercados financieros desde que se diese el pistoletazo de salida al denominado rally de las vacunas sigue pasando una elevada factura en el precio de los metales precioso, considerados tradicionalmente un activo refugio.
La búsqueda de destinos que ofrezcan rentabilidades más atractivas ha hecho que el oro pasara de moverse por encima de los 1950 dólares por onza hace menos de tres semanas, a hacerlo ahora por debajo de la resistencia de los 1800 dólares.
En un primer momento, el castigo de los inversores a la moneda estadounidense permitió al metal de los dioses permanecer sobre el importante bastión defensivo de los 1850 puntos, aún a costa de volver al redil de los mínimos decrecientes que se venía imponiendo desde mediados de agosto. Uno de los elementos con los que contaba el precio del oro para mantener a raya a los osos era la caída en paralelo que estaba experimentando el dólar estadounidense, moneda en la que se mide el precio del metal al contado y en la que se denominan los contratos de futuros sobre la materia prima.
Sin embargo, esta premisa saltó por los aires el lunes, cuando el EUR/USD intentó un asalto al nivel psicológico de los 1,19 dólares que se le resistía desde el mes de diciembre, coincidiendo con la publicación de la primera lectura de los PMI que elabora la consultora Markit, y que dejaba unas cifras por encima de las expectativas para la economía de Estados Unidos.
Normalmente, este dato no es muy tenido en cuenta por los inversores americanos, que tradicionalmente hacen más caso al mismo indicador que elabora el ISM, pero el lunes fue motivo suficiente para hacer saltar al dólar, enviar el EUR/USD de vuelta al 1,18… y provocar una escabechina en los metales preciosos.
La cotización del oro al contado se resintió con fuerza por la puñalada dada por el avance del billete verde y su preció cayó con dureza hasta marcar un mínimo de cuatro meses en los 1800,4 dólares por onza, que pasaron a ser entonces la nueva línea defensiva para el metal. La plata corrió una suerte parecida, aunque sin llegar a perder niveles de referencia tan importantes.
En las últimas horas, el dólar ha vuelto a mostrar la misma falta de fuerzas que viene registrando desde las elecciones en Estados Unidos y el par a EUR/USD ha conquistado en un segundo asalto el nivel de los 1,19 dólares sobre el que se con consolida ahora. Sin embargo, los bajistas continúan sometiendo a mucha presión en el corto plazo tanto al oro como a la plata, que amenazan en estos momentos con volver a perder de un plumazo las referencias a las que se venían aferrando.
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ANÁLISIS TÉCNICO DEL PRECIO DEL ORO Y DE LA PLATA
Gráfico 4-horas oro al contado (18 de mayo de 2020–27 de noviembre de 2020)
A nivel técnico, el gráfico del oro deja unas velas de ruptura a la baja de resistencias que seguro habrán hecho saltar muchos stops. Al igual que sucedió cuando atacó los 1850 dólares, la pérdida de los 1800 ha abierto la puerta a una fuerte caída, que ha perforado también a la baja la parte inferior del canal que dibuja su cotización desde el mes de agosto.
De igual modo, los 1800 puntos eran la base de otro canal lateral mucho más estrecho iniciado el lunes tras la caída y que se ha desvelado ahora parte de una bandera bajista que podría anticipar una caída hasta el nivel de los 1725 euros por onza.
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Gráfico 4-horas plata al contado (8 de julio de 2020– 27 de noviembre de 2020)
Por su parte, la plata venía moviéndose dentro de un triángulo asimétrico delimitado por los mínimos decrecientes marcados desde finales de agosto, en una figura similar a la que se saldó el pasado lunes con amargo resultado para el oro.
En los últimos dos meses, la materia prima se mantenía bastante lateral, dentro del rango delimitado por los retroceso del 23,60% y del 38,2% de Fibonacci de toda la subida acumulada desde el estallido de la pandemia, pero el nuevo zarpazo dado hoy por los osos no solo ha sacado al precio del triángulo, sino también de este canal y amenaza ahora con irse a buscar su último gran mínimo relativo, marcado a finales de septiembre en los 21,65 dólares por onza.
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— Escrito por Aitor Méndez Riesgo, analista de mercados.
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