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– El EUR / USD puede haber invertido la tendencia y haberse movido a la baja
– Romper por debajo de los mínimos de junio sería crítico.
– El euro será impulsado por las actas del BCE; Dólar por comentario de la Fed
La tasa de euro a dólar se cotiza alrededor de 1.1224 al comienzo de la nueva semana comercial, luego de caer 1.25% respecto a la semana anterior. Los estudios de las gráficas sugieren que el tipo de cambio ahora puede estar a punto de caer aún más en los próximos 5 días.
El gráfico de 4 horas, que utilizamos para pronosticar la perspectiva a corto plazo que incluye los próximos cinco días hábiles, muestra cómo el par ha caído desde principios de julio y posiblemente incluso una tendencia inversa. La secuencia de dos mínimos inferiores y máximos inferiores es indicativa de una reversión potencial de la tendencia.
El par se ha roto de nuevo dentro del canal descendente en el que estaba anteriormente y eso era una señal muy bajista.
Una ruptura por debajo de los mínimos de junio en 1.1181 indicaría una posible extensión más baja a un objetivo en los principales mínimos de mayo en 1.1110.
El indicador de impulso RSI se encuentra en la zona de sobreventa, lo que indica que existe el riesgo de un rebote o un movimiento lateral que evolucione.
El gráfico diario muestra más claramente cómo el par ha retrocedido dentro de su canal descendente (en círculo). Este fue un signo inesperado y bajista para la pareja en general.
El par también se rompió por debajo del promedio móvil de 50 días (MA) y luego cerró por debajo de él, otra señal bajista.
Vemos una posibilidad de que el par pueda continuar bajando a un objetivo en 1.1110 y en los mínimos de mayo. Después de eso, el par probablemente rebotará e introducirá una tendencia lateral entre los mínimos de mayo y junio.
Usamos el gráfico diario para darnos una indicación de las perspectivas para la próxima semana o un mes antes, que definimos como a mediano plazo.
El gráfico semanal muestra cómo el par se ha roto y luego regresa a su canal descendente o patrón de cuña descendente. El hecho de que haya retrocedido ha negado el sesgo alcista anterior.
Una ruptura por encima de los máximos de junio en 1.1418 revitalizaría el caso alcista y probablemente vería que la tendencia alcista se extiende hasta un objetivo en 1.1560 y luego en 1.1800.
Alternativamente, existe la posibilidad de que la tendencia bajista se extienda como ya se indicó en los gráficos diarios y de 4 horas si el par se rompe por debajo de los mínimos de Junes, y podría romperse incluso más bajo que los mínimos de junio a un objetivo de 1.1000.
Utilizamos el gráfico semanal para darnos una idea de la perspectiva a más largo plazo, que incluye los próximos meses.
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El euro: qué ver esta semana
El lanzamiento principal del euro en la próxima semana será probablemente el lanzamiento de las actas de junio. Banco central europeo (BCE), que se analizará en busca de indicios de cuáles serán las políticas futuras del BCE.
Los analistas buscarán en su mayoría señales de que más miembros del consejo de gobierno están pidiendo un aumento en el estímulo de la política monetaria.
Si es así, entonces el euro se debilitará.
“En la reunión de junio, el BCE se abstuvo de adoptar un sesgo de aflojamiento claro a pesar de que el presidente Draghi dijo que algunos miembros plantearon la posibilidad de un recorte de tasas. El relato de esa reunión, que se publicará el jueves, debería brindar una idea de esas discusiones ", dice Raffi Boyadijian, analista de XM.com. "Aunque ha habido varias señales desde la reunión de junio, incluso del propio Draghi, de que podría haber estímulos adicionales, una cuenta moderada podría presionar al euro, que esta semana retrocedió por debajo de los $ 1.13 en la disminución de los rendimientos de los bonos de la zona euro".
Los minutos están programados para su publicación a las 12.30 BST del jueves 11 de julio.
La otra publicación principal de datos para la moneda única es la producción industrial tanto en Alemania (el lunes) como luego en toda la zona euro, el viernes.
La actual desaceleración de la economía de la zona euro se debe principalmente a una desaceleración en la industria manufacturera.
“La desaceleración de la economía de la zona euro ha sido definida por un sector manufacturero rezagado y un sector de servicios resistente. Tal vez esto se ilustra mejor en Alemania, la mayor economía de Europa y la potencia de fabricación. "Los pedidos de fábrica en Alemania se están contrayendo a un ritmo no visto desde la Gran Recesión", dice un anticipo semanal de economía del banco de inversión Wells Fargo.
Se pronostica que la producción industrial alemana mostrará un aumento del 0,4% en mayo después de una contracción en abril, cuando se lance a las 7.00 BST.
Se prevé que la zona euro en toda la zona muestre un aumento del 0,2% cuando se lance a las 10.00 BST del viernes.
"En una base anual, la producción industrial bajó un 0,4% en abril, pero este pequeño descenso enmascara las tendencias preocupantes en los detalles. La producción de bienes de capital y bienes de consumo duraderos disminuyó un 1,2% y un 0,8%, respectivamente, parcialmente compensada por el crecimiento de bienes no duraderos. Otra disminución en la producción industrial en sectores amplios y sensibles a los ciclos sería una mala señal para la economía de la zona euro ", dice Wells Fargo.
Tal declinación también pesaría probablemente en el euro.
El dólar: qué ver esta semana
El principal impulsor del dólar estadounidense en la próxima semana probablemente sea la especulación sobre la política monetaria futura provocada por el comentario de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal (Fed), cuando entrega su testimonio semestral a los comités del Congreso y del Senado el miércoles y el jueves respectivamente.
Es probable que reitere el mensaje más moderado de la reunión de junio de la Fed de que está dispuesto a bajar las tasas de interés si el empeoramiento de las condiciones económicas lo justifique.
El cambio en el tono de la Reserva Federal ha coincidido con una debilidad del dólar, lo que confirma que los indicios de recortes en las tasas de interés en los próximos meses tienden a ser negativos para la moneda.
Después de la fuerte recuperación en junio, se muestran las nóminas no agrícolas, en los datos del viernes, tiene motivos para mantener un mensaje equilibrado y existe el riesgo de que incluso haya revisado su evaluación, lo que respaldaría al dólar estadounidense.
Esto se debe a que el mercado laboral es un barómetro clave de la salud de la economía.
Las actas de la reunión de la Fed de junio se publicarán el miércoles y brindarán una visión más detallada del pensamiento de los funcionarios de la Fed sobre la trayectoria de la política monetaria futura.
Si hay signos en el acta de que los miembros de la Fed eran especialmente moderados (lo que significa que favorecen las tasas de interés más bajas), esto podría afectar al Dólar y viceversa si fueran sorprendentemente agresivos (lo que significa que están a favor de las tasas de interés más altas).
También puede haber un escrutinio de los detalles de las herramientas de política monetaria. La Reserva Federal actualmente está reduciendo el número de bonos en su balance general al permitirles madurar y no reinvertir las ganancias cuando lo hacen. Esta es una forma de ajuste de facto que la Fed pronto podría decidir concluir.
"En lo que respecta a las actas de la reunión, el interés por los detalles adicionales en el balance general será alto, lo que podría sugerir un final más temprano para reducir o profundizar las discusiones sobre el tamaño y la composición del equilibrio", dice una nota de vista previa económica de Wells Fargo.
La otra publicación importante son los datos de inflación en forma de IPC y precios de puerta de fábrica o PPI que se publicarán el jueves y viernes a las 13.30 BST, respectivamente.
Se pronostica que el IPC saldrá al 0.0% en junio desde el 0.1% anterior y que el IPC subyacente mostrará un aumento del 0.2% desde el 0.1% en el mes anterior.
En una base anual, se espera que el IPC se mantenga en 2.0%.
La inflación es importante porque informa a la política monetaria, que es un impulsor directo de las monedas, especialmente de las monedas del G10. Aunque tradicionalmente se considera algo negativo para la economía, una mayor inflación suele ser positiva para las monedas a medida que aumenta las tasas de interés, y las tasas de interés más altas son un imán para el capital internacional.
"Si bien no se anticipa que las cifras del IPC sean de gran importancia para el precio de los inversores de una reducción de la tasa por parte de la Reserva Federal a fines de este mes, las cifras más débiles de lo esperado solo reforzarían la opinión de que el banco central de EE. UU. y esto mantendría al dólar estadounidense en la zaga ”, dice Raffi Boyadijian, economista de FX Broker, XM.com.
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